Финансовые результаты «Северстали» за 6 месяцев 2023 года

ПАО «Северсталь» (MOEX: CHMF) сообщает, что выручка составила 339 429 млн руб. (-10% г/г) на фоне снижения средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 12% г/г до 118 462 млн руб. вслед за выручкой, а рентабельность по EBITDA достигла 35% (-1 п.п. г/г).

КЛЮЧЕВЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Финансовые показатели, млн руб	6м. 2023	6м. 2022	г/г
Выручка	339 429	376 893	-10%
EBITDA1	118 462	133 899	-12%
Рентабельность по EBITDA, %	35%	36%	-1 п.п.
Свободный денежный поток (СДП)2	60 050	59 708	1%
Чистая прибыль	105 273	117 680	-11%
Чистый долг / EBITDA 3	-0,77	0,01	-
Производство, тыс т
Чугун	5 641	5 305	6%
Сталь	5 651	5 325	6%
Продажи, тыс т
Стальная продукция, вкл.:	5 466	4 994	9%
Полуфабрикаты	580	644	-10%
Коммерческая сталь	2 381	2 001	19%
ВДС4	2 504	2 349	7%
Железная руда	1 020	997	2%

Примечания:

Показатель EBITDA представляет собой сумму прибыли от операционной деятельности и расходов на амортизацию производственных активов (с учетом доли Группы в амортизации ассоциированных компаний и совместных предприятий), скорректированную на величину прибыли/(убытков) от реализации основных средств и нематериальных активов, а также на долю в неоперационных доходах/(расходах) ассоциированных компаний и совместных предприятий.

Свободный денежный поток рассчитан как сумма следующих компонентов: чистые денежные потоки от операционной деятельности, денежные потоки на капитальные инвестиции, поступления от выбытия основных средств и нематериальных активов, проценты и дивиденды полученные. Формула пересчета свободного денежного потока в чистые денежные потоки от операционной деятельности приведена в раскрываемой консолидированной промежуточной сокращенной финансовой отчетности «Северстали».

Коэффициент чистый долг/EBITDA представляет отношение чистого долга к показателю EBITDA за последние 12 месяцев.

Продукция с высокой добавленной стоимостью включает в себя: отдельные виды горячекатаного проката, холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат, прокат с полимерным покрытием, метизы, трубы большого диаметра, прочие трубы и профили, стальные решения.

АНАЛИЗ 6 МЕС 2023 В СРАВНЕНИИ С 6 МЕС 2022:

Консолидированные финансовые результаты

Выручка сократилась на 10% до 339 429 млн руб. в связи со снижением средних цен реализации. Снижение цен было частично компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.

Показатель EBITDA снизился до 118 462 млн руб. (-12% г/г) вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA составила 35% (-1 п.п. г/г).

Свободный денежный поток вырос на 1% г/г до 60 050 млн руб. За 6 мес. 2023 года отток денежных средств на пополнение оборотного капитала составил 9 078 млн руб., что главным образом связано с увеличением запасов на фоне начала формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи № 5 на капитальный ремонт.

CAPEX снизился на 36% г/г до 24 862 млн руб., что соответствует календарному плану по капитальным затратам.

Финансовая позиция

Денежные средства и эквиваленты увеличились до 300 746 млн руб. (в сравнении с 186 219 млн руб. по состоянию на 31.12.2022), что стало результатом антикризисных мер в виде временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкционное давление на компанию.

Общий долг увеличился до 147 344 млн руб. (+43% г/г) в основном за счет переоценки из-за ослабления рубля, что было отчасти компенсировано частичным погашением долга по  Еврооблигациям 2022 во 2 пг. 2022 года.

Чистый долг вышел в отрицательную зону и составил -153 402 млн руб. Показатель Чистый долг/ EBITDA составил -0.77.

РЕЗУЛЬТАТЫ СЕГМЕНТОВ

«СЕВЕРСТАЛЬ РОССИЙСКАЯ СТАЛЬ» (СРС)

млн руб., если не указано иное	6м. 2023	6м. 2022	г/г
Продажи стали, тыс т	5 487	5 014	9%
Полуфабрикаты	580	644	-10%
Коммерческая сталь	2 401	2 020	19%
ВДС	2 506	2 350	7%
Выручка	334 025	370 029	-10%
EBITDA	103 305	77 101	34%
Рентабельность по EBITDA, %	31%	21%	10 п.п.

Выручка снизилась на 10% г/г до 334 025 млн руб. из-за снижения средних цен реализации, что было частично компенсировано ростом продаж и увеличением доли готовой металлопродукции в продажах сегмента.

Показатель EBITDA восстановился до 103 305 млн руб. (+34% г/г), благодаря эффективному контролю себестоимости и увеличению загрузки сталеплавильных мощностей. Рентабельность по EBITDA составила 31%.

Неконсолидированная себестоимость производства тонны сляба на ЧерМК составила 25 176 руб./т. Себестоимость сляба с учетом эффекта вертикальной интеграции составила 22 039 руб./т.

СЕВЕРСТАЛЬ РЕСУРС

млн руб., если не указано иное	6м. 2023	6м. 2022	г/г
Продажи ЖРС, тыс т	8 505	8 286	3%
Выручка	48 234	95 594	-50%
EBITDA	17 474	52 210	-67%
Рентабельность по EBITDA, %	36%	55%	-19 п.п.

Выручка снизилась до 48 234 млн руб. (-50% г/г) из-за продажи Воркутауголь в апреле 2022 года и снижения цен на железорудное сырье, что частично было компенсировано ростом отгрузки ЖРС в адрес ЧерМК на фоне роста потребности в сырье при увеличении выплавки чугуна. Показатель EBITDA снизился до 17 474 млн руб. (-67% г/г), при рентабельности по EBITDA на уровне 36% (-19 п.п. г/г).

Источник: Официальный сайт компании