Китайские экспортеры сформировали цены на окрашенные рулоны для РФ

Аналитическая служба ИИС «Металлоснабжение и сбыт» продолжает публикации индекса МСС-ТР (Температура рынка). Значение этого индекса определяется посредством экспертных опросов в еженедельном режиме.

Укороченная праздничная неделя даже с учетом повышающих коэффициентов ознаменовалась у ряда участников рынка снижением продаж, но на текущую неделю большинство экспертов прогнозируют настоящий бум.

В условиях резкого ценового подъема дистрибьюторские компании отмечают расширение видимого спроса и сокращение складских запасов. Это вынуждает увеличивать закупки стальной продукции у производителей и тем самым поддерживать дальнейший рост котировок на первичном рынке.

Значение индекса «МСС-ТР. Итоги» за период с 20 по 22 февраля показало незначительное увеличение по сравнению с предыдущей неделей на 0,06 п.п. до 54,09 пунктов. Прежде всего, сдерживающее влияние на него оказало значительное сужение продаж у некоторых участников рынка и небольшое ослабление потребительского спроса. Правда, следует отметить, что эта тенденция не была универсальной. Ряд компаний отмечали сохранение благоприятной конъюнктуры даже невзирая на «длинные» выходные.

Рост цен на российском рынке в начале третьей декады февраля ускорился, в первую очередь, в секторе арматуры. В связи с этим многие компании увеличили закупки на первичном рынке. В то же время, складские запасы в целом оставались на относительно стабильном уровне.

После праздников эксперты прогнозируют значительное оживление. Индекс «МСС-ТР. Ожидания» на текущую неделю с 27 февраля по 3 марта прибавил 3,47 п.п. до нового наивысшего с конца марта 2022 г. значения — 56,84 пункта. При этом три из шести субиндексов превысили отметку 63 пункта.

По мнению экспертов, цены на стальную продукцию продолжат ускоренный подъем. Вследствие этого потребительский спрос резко возрастет, что даст возможность расширить объем продаж. Наиболее высокая температура при этом по-прежнему наблюдается на рынке арматуры. Ряд экспертов

предвидят сокращение складских запасов и в связи с этим планируют дополнительные закупки.

В то же время, в метизном секторе пока сохраняется относительное спокойствие. Эксперты предсказывают незначительный рост цен на кладочную сетку и проволоку ГОСТ 3282-74. При этом расширение спроса и продаж ожидается только на отдельных локальных рынках. По мнению одной крупной федеральной сети, покупатели пока не проявляют существенной активности в отношении сетки и проволоки. Поэтому складские запасы данной продукции и ее закупки у производителей относительно стабильны.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Прошел год с тех пор, как для многих граждан России и других стран время разделилось на «до» и «после» Может быть, произошедшие с тех пор перемены еще не до конца осознаны и приняты, но они уже стали необратимыми.

В то же время, будущее пока остается неопределенным. Мир застыл в протяженной точке бифуркации и, возможно, будет находиться в ней еще долго. Все стороны конфликта недостаточно сильны, чтобы навязать свое будущее противнику, но обладают достаточной силой, чтобы успешно сопротивляться чужим планам.

Почти год тому назад на страницах этого веб-сайта была проведена оценка создавшейся ситуации в политико-экономическом, стратегическом, оперативном и тактическом измерениях. Пришло время снова провести такой анализ и взглянуть на ближайшие, а возможно, и на более отдаленные перспективы.

Итак, политическая обстановка приемлемая. Прошлогоднее наступление противника остановлено, хотя контрудара пока не последовало, остаемся на занятых ранее оборонительных рубежах. Определилась четкая группа недружественных стран в составе США и их сателлитов. За последний год ее численность не изменилась.

Эта группа неоднородна. Ряд государств сохранили взаимовыгодные экономические связи с Россией, а большинство западных компаний так или иначе продолжают взаимодействие с российскими клиентами. В то же время, экспорт российских товаров в недружественные страны крайне затруднен, а по многим позициям полностью прекращен. Новые санкции продолжают вводиться, а их режим ужесточается. Только что принятый "десятый пакет", согласно заявлениям европейских представителей, блокировал почти половину экспорта из стран ЕС в Россию.

Прослеживается стремление Запада усилить направленную против России торговую блокаду. В частности, США ввели 200%-ную пошлину на российский алюминий и алюминиевую продукцию. Причем этот режим распространяется на любые товары, в которых есть хоть какая-то часть алюминия, произведенного в России. Такие же меры будут действовать с 2024 г. в Европе в отношении российской стальной продукции. Кроме того, провозглашено усиление борьбы с теми западными компаниями, которые пытаются обойти санкции.

Очевидно, в ближайшие месяцы российской экономике предстоит выдержать еще одно наступление противника на этом фронте. Правда, не факт, что дело дойдет до полного разрыва всех деловых связей с западными странами. В рядах противника у нас есть достаточно мощная «пятая колонна», саботирующая планы наиболее оголтелых «ястребов».

Еще одно противостояние проходит через незападный мир. Китай, Индия, Бразилия, Турция, Саудовская Аравия, прочие новые рыночные, развивающиеся и вполне развитые страны Азии, Африки и Латинской Америки в целом сохраняют дружественный нейтралитет по отношению к России.

В некоторых случаях они могут прогибаться под западным давлением, даже вопреки собственным интересам. Так, например, Бангладеш недавно ввел санкции против 69 российских морских судов, хотя это нанесло ущерб строительству атомной электростанции, которое ведет в этой стране Росатом. Не решена в общем виде проблема международных расчетов, что препятствует внешним операциям российских компаний. Тем не менее, найдено много успешных частных решений. Так, российские металлургические компании в последнее время больше не жалуются на нехватку внешних заказов.

На этом фронте Запад может получить ряд ударов неимоверной силы. Прежде всего, это перспектива ограничения использования долларов и евро в международном бизнесе. Данный шаг может быть увязан с расширением группы БРИКС до 10-15, а то и более стран. Правда, для этого необходимо будет преодолеть ряд проблем. Главная из них заключается в том, что незападные страны пока не в состоянии заменить друг другу США и Европу в качестве рынков сбыта. Конечно, западники своей безответственной финансово-экономической политикой сами рубят сук, на котором сидят. Но сук, зараза, толстый, и хватит его, по-видимому, еще надолго.

Таким образом, на политико-экономическом направлении уделом России пока остается стратегическая оборона. Вскоре предстоит держать новые удары противника, а тем временем глубоко в тылу с помощью союзников терпеливо выстраивать новый мир, в котором всем захочется жить и работать.

Со стратегией обе стороны конфликта вполне определились. И это стратегия измора. Она осуществляется и в военном аспекте, и в экономическом. Ее преимуществом является минимизация человеческих и других потерь, но зато теряется иной невосполнимый ресурс – время. В отсутствии значимых и очевидных успехов накапливается усталость. Потенциальные союзники продолжают осторожную политику, хотя она однозначно незападная, а качественные изменения в мировой политике понемногу накапливаются. Впрочем, судя по истеричной реакции недружественных стран даже на постепенное изменение обстановки на фронте, более резкие действия могут привести вообще к чему-то совсем неадекватному. Лучше уж варить лягушку медленнее, тем более, что и у западников нарастают усталость и разочарование.

С одной стороны, Европе очень повезло с рекордно теплой зимой 2022/2023 гг. Потребление природного газа и других энергоносителей упало. Так, в ЕС с августа по январь было использовано на 19% меньше газа, чем в среднем в тот же период за предыдущие пять лет. В результате цены снизились, пошли на спад инфляционные процессы. Сейчас западная экономика выглядит гораздо лучше, чем в конце прошлого года.

Но у западников остаются риски. В частности, эту зиму им помогла выдержать не только погода, но и падение спроса на сжиженный природный газ со стороны Китая и других стран Азии. Однако китайская экономика восстанавливается после прошлогодних локдаунов. Цены на стальную продукцию в КНР преодолели спад первой половины февраля и уверенно пошли на повышение. Китай может нарастить спрос на газ и нефть, что снова поднимет стоимость энергоресурсов. Особенно, если погода перестанет дарить европейцам подарки. Поэтому производители алюминия, удобрений, химической продукции в ЕС пока не спешат возвращать в строй остановленные ранее мощности.

С другой стороны, ставка западных стран на развал российской экономики под ударами санкций тоже не сыграла. По данным Росстата, спад ВВП России в 2022 г. составил 2,1% - неприятно, но не смертельно. На 2023 г. разные специалисты дают разные прогнозы, но они, по большей части, варьируются от небольшого спада до незначительного роста.

В принципе, стратегия избрана перспективная. Несмотря на резко возросшие военные расходы российская экономика продолжает развиваться за счет государственных и частных инвестиций в приоритетных отраслях, импортозамещения и экспорта в дружественные страны. В стране обнаружился просто непочатый край работы. Необходимо срочно реализовывать массу инфраструктурных проектов, в частности, для переориентации экспорта на новые рынки. Требуется создавать множество импортозамещающих производств во многих отраслях. Для экономики в целом все это может стать источником устойчивого роста на годы и годы вперед.

Однако любая стратегия требует четкой реализации на оперативном уровне. Здесь есть и достижения, и неудачи. Правительство в целом выстроило систему поддержки бизнеса на важнейших направлениях. Многие предприниматели отмечают, что для них расширились степени свободы в плане реализации новых идей. Бизнес взял на себя задачу организации параллельного импорта и экспорта и в целом ее решил.

Тем не менее, некоторые важные направления провалены. В частности, правительство только в феврале 2023 г., почти через год после начала санкций, озаботилось созданием российских ценовых индикаторов для нефти. До этого стоимость российской нефти для налогово-учетных целей определялась на основании котировок Argus и Platts, которые показывали сильно заниженные уровни. По этой причине произошло резкое падение нефтегазовых доходов бюджета в январе 2023 г.

Стратегия концентрации усилий на важнейших направлениях, которая успешно реализуется российским правительством, дает хорошие результаты, которые, очевидно, начнут зримо проявляться в 2024-2025 гг. Но для среднего и средне-крупного бизнеса, не связанного с оборонкой и другими приоритетными отраслями, ситуация в целом ухудшается. Для этой прослойки важен, в первую очередь, критерий выгоды, а ее как раз и нет.

Курс рубля на протяжении последнего года демонстрировал сильную волатильность. Это способствует валютным спекуляциям, приводит к выведению средств из реальной экономики и препятствует инвестициям из-за создаваемой неопределенности. В последнее время этот фактор оказывает мощное воздействие на российский рынок стальной продукции.

Прошедшая «короткая» рабочая неделя ознаменовалась резким скачком цен на арматуру и непокрытый листовой прокат на споте. Дистрибьюторы взвинчивают котировки в прайс-листах, опасаясь подорожания стальной продукции на первичном рынке вследствие ускорения инфляционных процессов, падения рубля и роста за рубежом.

В Турции скоро начинаются восстановительные работы после землетрясения. Это приведет к расширению спроса на стальную продукцию. Стоимость металлолома и арматуры на местном рынке уже поднимается. Соответственно, растут экспортные котировки на российскую продукцию – заготовку и горячекатаный прокат. Кроме того, в Азии дорожает китайский металл, а европейские компании не отказались от идеи подъема базовых котировок на горячекатаный прокат до 800-820 евро за т EXW.

Президент может прогнозировать снижение инфляции до 4-5% уже в этом году. Но без стабильного рубля эта цель недостижима. А заявления Совета Федерации о том, что России хватит денег и на СВО, и на социалку, и на широкомасштабные планы экономического строительства, вызывают сомнения. Может, в конечном итоге и хватит, но бизнес, например, в этом не совсем уверен.

На тактическом уровне деятельность российских властей трудно оценить положительно. Многие решения, пусть и правильные, принимаются внезапно и без должного информационного обеспечения. Одна только частичная мобилизация, проведенная в сентябре-октябре прошлого года, еще долго будет аукаться строительному сектору, где сильно просел спрос на жилье. Пока он демонстрирует высокие показатели, но внутри него зреют негативные процессы, которые проявятся только через несколько месяцев. Точно так же неожиданное объявление о сборе до 300 млрд. руб. с ненефтегазового частного бизнеса может принести больше проблем, чем тех денег.

Впрочем, с другой стороны, не все так плохо. Многие решения по поддержке различных отраслей, например, та же промышленная ипотека, вполне удачны и могут принести немалую пользу. На ряде направлений достигнут очевидный прогресс, и это не только оборонка. В целом долгосрочная стратегия производит впечатление умной и эффективной, основные промахи наблюдаются, скорее, на тактическом уровне.

В любом случае, времени на исправление ошибок впереди еще много. Позади только первый год конфликта. И весьма вероятно, что наступивший второй год окажется далеко не последним. Только форма, возможно, будет меняться.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Главные события — праздники, годовщины, выступления, речи и заявления — будут на этой неделе. А в середине февраля на первый план временно вышли совсем приземленные вопросы. Для участников рынка стали, пожалуй, наиболее важный из них — куда пойдут в ближайшее время цены на стальную продукцию в России и в мире?

Интерес этот отнюдь не праздный. С начала февраля стоимость арматуры и горячекатаного проката на споте увеличилась, в среднем, на 2,5-3 тыс. руб. за т. Металлургические компании планируют новое повышение в марте, которое может оказаться еще более значительным. Некоторые эксперты ожидают, что в начале календарной весны арматура в России может превысить отметку 50 тыс. руб. за т.

Безусловно, это подорожание происходит не на пустом месте. Спрос на металл определенно есть несмотря на не самое благоприятное для этого время года. Прежде всего, металлургические компании отмечают увеличение объема заказов по прямым поставкам конечным потребителям. Однако и дистрибьюторы активно приобретают стальную продукцию, опасаясь, что через неделю она станет дороже. Многие стремятся сейчас закупиться относительно недорогим прокатом в расчете на будущее повышение.

Вообще, подобные подъемы с ажиотажным спросом на старте всегда заканчиваются одинаково. В один прекрасный момент покупатели, создав достаточные запасы, уходят с рынка, отказываясь принимать очередное подорожание. Пройдя через пик, цены валятся вниз по причине перманентно слабого спроса. Но тут, как говорится, есть нюанс. После такого «качания маятника» итоговые котировки могут оказаться существенно выше, чем в начале процесса.

Причины здесь могут быть две: или это ускорение инфляции, когда дорожает все, или влияние мощного подъема на зарубежных рынках. А сейчас может возникнуть впечатление, что вокруг нас происходит и то, и другое.

Курс рубля, который в январе и начале февраля держался на относительно стабильном уровне, идет вниз. Причем валютные аналитики считают это ослабление естественным и не видят особых причин для реванша. Январские данные Мифина о бюджетном дефиците в 1,76 трлн. по итогам первого же месяца 2023 г. продолжают довлеть над рынком. Повышенные расходы на госзакупки и снижение налоговых доходов могут быть однократным явлением — февральская статистика покажет. Но вот падение поступлений от экспорта нефти и газа показывает наличие реальной проблемы.

Вполне вероятно, что на самом деле российская нефть стоит дороже, чем впаривают Platts и Argus. К марту Минфин обещает суверенный ценовой индикатор, тогда проверим. Но энергоносители реально дешевеют.

Нефтяные котировки на западных биржах к концу прошедшей недели упали под влиянием очередных информационных вбросов, хотя фундаментальные факторы — сужение российской нефтедобычи и ожидаемый рост потребления в Китае, скорее, способствуют росту. Но в странах Северного полушария температура, по большей части, превышает сезонную норму, ветер исправно крутит турбины ветроэлектростанций. Это снижает спрос на природный газ, поэтому спотовые котировки на СПГ упали до минимального уровня почти за полтора года.

Если в ближайшее время не произойдет каких-либо серьезных перемен, российский бюджет будет получать меньше денег. Тогда как расходы предстоят большие. Война — дело дорогое, а ведь в правительстве одновременно не снимают с повестки дня вопросы развития страны.

По словам министра финансов Антона Силуанова, в 2023 г. приоритетом в расходной части бюджета станет обеспечение технологической независимости. Приоритетные отрасли, к которым относятся электроника, авиастроение, машиностроение, получат широкомасштабную государственную поддержку на импортозамещение и создание ресурсной базы. Только на реализацию госпрограммы «Научно-технологическое развитие Российской Федерации» в этом году направят 1,2 трлн. руб. Почти на 275 млрд. руб. заключены контракты на поставку в лизинг отечественных самолетов и вертолетов российским авиакомпаниям.

А ведь нельзя забывать еще и об инфраструктурном строительстве. Расширение пропускной способности транспортной сети на дальневосточном направлении является самой первоочередной задачей. «Газпром», на прошлой неделе отметивший 30-летие, тоже в самые сжатые сроки должен выполнить массу работ, чтобы заместить потерянные экспортные маршруты на европейском направлении. Плюс модернизация ЖКХ, плюс строительство новых дорог, плюс восстановление новых территорий... Для всего этого нужны даже не три, а целых пять вещей: кадры, ресурсы, деньги, деньги и деньги.

Да, как заявил Антон Силуанов, «все запланированные на 2023 год расходные обязательства бюджета РФ будут выполнены, ресурсов для этого достаточно». Вполне вероятно, что так оно и будет. Но когда в экономику вбрасывается огромная масса денег, инфляция становится неизбежной. Особенно, если при этом будет слабеть валютный курс. И пока что нынешняя тенденция действительно ведет цены на стальную продукцию в России устойчиво вверх по номиналу.

Мировой рынок в первой половине февраля сделал паузу. Во многих регионах стоимость стальной продукции немного уменьшилась. Но в дальнейшем рост может возобновиться. По крайней мере, на это прямо намекают текущие процессы в Китае, Евросоюзе и Турции.

Китай долго запрягал, но на третью неделю после завершения новогодних праздников, кажется, собрался ехать. Во всяком случае, на местных биржах пошли вверх котировки на стальную продукцию, ЖРС и коксующийся уголь, а компании Baosteel и Ansteel сообщили о повышении мартовских котировок на листовой прокат. Не очень намного, всего, в основном, на 200 юаней ($29) за т, но важен символ. Примеру китайских коллег уже последовали тайваньские и вьетнамские металлурги.

Оживление китайской экономики после отмены антиковидных ограничений в начале января все-таки происходит, хотя и не слишком быстро. По данным за январь, увеличились объемы кредитования реального сектора, возобновились ранее остановленные стройки, повысился спрос на недвижимость. О новых мерах стимулирования экономики может быть объявлено на сессии Всекитайского собрания народных представителей, которая состоится в начале марта.

Правда, уж очень резкого подъема цен в Азии может и не произойти. В последние несколько недель индийские, японские, вьетнамские и прочие поставщики ориентировались, в первую очередь, на премиальный рынок Евросоюза. Но окно там закрывается. Азиатские компании закрыли портфели заказов на весну и предлагают свою продукцию с поставкой в июне-июле, а это мало кому интересно. Поэтому им придется обращать больше внимания на рынки Ближнего и Дальнего Востока, что усилит там конкуренцию.

Европейские производители с начала февраля пытаются поднять базовые котировки на горячекатаный прокат до более 800 евро за т EXW. Пока это им не слишком удается, в частности, вследствие возвращения в строй ранее остановленных мощностей. Но удешевление природного газа и электроэнергии будет поддерживать европейскую экономику. Может быть, существенного ценового роста там в ближайшем будущем не произойдет, но и спад маловероятен.

В Турции еще разбирают завалы, но правительство и металлурги готовятся к будущим восстановительным работам. Национальная ассоциация производителей стали TCUD оценивает дополнительные потребности в арматуре примерно в 4 млн. т. При этом правительство обратилось к металлургам с просьбой не задирать цены на нее хотя бы в долларовом исчислении. Трудно сказать, удастся ли им выполнить это пожелание. Горячекатаный прокат в Турции уже начал дорожать, а дальше могут пойти вверх приобретаемые по импорту заготовка и металлолом.

В то же время, в 2022 г. в Турции было произведено более 14 млн. т арматуры, из которых 5,7 млн. т ушли на экспорт. Так что, «лишние» 4 млн. т внутреннего спроса — это не проблема для местных металлургов. Но импорт турецкой арматуры, крупнейшими покупателями которой выступали в прошлом году Израиль, Йемен и страны Северной Америки, может изрядно сократиться.

Понятно, что любые прогнозы сейчас справедливы до первых больших перемен в общей обстановке. Но чтобы изменить ситуацию, сложившуюся на данный момент на мировом и российском рынке стали, понадобятся весьма радикальные изменения.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»