Российский производитель
защитных покрытий

Операционные результаты за 4-й квартал и 12 месяцев 2021

Для просмотра поверните устройство в вертикальное положение
3 марта 2022
Отчетность лидеров российского рынка за четвертый квартал 2021 года в сравнении с третьим и 2021 год в сравнении с 2020-м. Основные моменты

ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»



Анализ 4 кв. 2021 в сравнении с 3 кв. 2021 года

• Консолидированные операционные результаты

Продажи стали выросли на 15% кв/кв до 3,1 млн т благодаря большим объемам продаж горячекатаного проката и продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС). Продажи продукции ВДС достигли 1,41 млт т (+23% кв/кв), в то время как продажи горячекатаной стали и толстого листа увеличились на 26% кв/кв до 1,41 млн т в результате завершения программы реконструкции. Общая доля объема экспортных продаж, включая реализацию чугуна, составила 42% (-9 п.п кв/кв) на фоне высокого спроса в России.

Доля продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросла на 3 п.п кв/кв до 46% на фоне роста спроса в России на холоднокатаный прокат, трубы большого диаметра, прочие трубы и профили, и сталь с покрытием – оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием.

• Консолидированные финансовые результаты

Выручка выросла на 2% кв/кв до 3 267 млн долл. благодаря более высоким объемам продаж, что частично было компенсировано снижением средних цен реализации на 8% кв/кв. Рост продаж главным образом произошел за счет внутреннего рынка, увеличение выручки на котором составило 16% кв/кв.

Показатель EBITDA снизился до 1 446 млн долл. (-16% кв/кв) на фоне сужения спрэда между сырьем и слябами. Экспортные пошлины также оказали влияние на показатель. Рентабельность по EBITDA снизилась до 44% (-10 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток увеличился до 1 114 млн долл. (+12% кв/кв), частично благодаря высвобождению денежных средств из оборотного капитала (+244 млн долл.).

Высвобождение денежных средств из оборотного капитала в основном связано с: - Снижение дебиторской задолженности (+170 млн долл.). - Рост кредиторской задолженности (+54 млн долл.).

Анализ 2021 года в сравнении с 2020 года

• Консолидированные операционные результаты

Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 6% г/г до 5,09 млн тонн благодаря увеличению реализации горячекатаного проката с высокой добавленной стоимостью (+23% г/г до 0,86 млн тонн), холоднокатаного проката (+19% г/г до 1,09 млн тонн) и труб большого диаметра (+82% г/г до 0,34 млн тонн). Доля продукции ВДС в общих продажах составила 46% (без изменений г/г).

• Консолидированные финансовые результаты

Выручка выросла до 11 638 млн долл. (+69% г/г) благодаря росту продаж и увеличению средних цен реализации.

Показатель EBITDA увеличился до 5 978 млн долл. (+147% г/г). Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 51%.

Чистая прибыль составила 4 075 млн долл. (+301% г/г) на фоне роста выручки.

Свободный денежный поток вырос на 322% г/г до 3 539 млн долл., благодаря увеличению прибыли.

CAPEX составил 1 157 млн долл.

ПАО «ММК»



Анализ 4 кв. 2021 в сравнении с 3 кв. 2021 года

Объем выплавки стали увеличился на 3,3% относительно прошлого квартала до 3 501 тыс. тонн, отражая рост производства стали на турецком активе согласно заявленным планам.

Продажи металлопродукции по Группе ММК выросли на 26,6% к уровню прошлого квартала до 3 495 тыс. тонн вследствие благоприятной рыночной конъюнктуры, роста производства на турецком активе, а также снижения запасов.

Продажи премиальной продукции по Группе выросли на 19,8% до 1 452 тыс. тонн в основном за счет увеличения продаж толстого листа стана 5000 и х/к проката.

Анализ 2021 года в сравнении с 2020 года

Объем выплавки стали вырос на 17,4% до 13 592 тыс. тонн относительно 12 месяцев прошлого года в связи с отсутствием капитальных ремонтов в конвертерном производстве и запуском электросталеплавильного комплекса на турецком активе.

Продажи металлопродукции по Группе ММК составили 12 480 тыс. тонн, увеличившись к уровню прошлого года на 16,0% на фоне благоприятной рыночной ситуации и высокой загрузки стана 2500 после модернизации в 2020 году.

Продажи премиальной продукции выросли на 1,3% до 5 211 тыс. тонн относительно 12 месяцев 2020 года на фоне высокого спроса на оцинкованный прокат на экспортных рынках.

ПАО «НЛМК»



Анализ 4 кв. 2021 в сравнении с 3 кв. 2021 года

Производство стали выросло на 16% кв/кв до 4,5 млн т (+16% г/г) на фоне роста загрузки Липецкой площадки после ремонтных работ в инфраструктуре обеспечения кислородом сталеплавильного производства в августе 2021 г.

Продажи увеличились на 8% кв/кв до 4,5 млн т (+6% г/г) с ростом производства. Реализация готовой продукции увеличилась на 12% кв/кв до 3,1 млн т на фоне восстановления загрузки Липецкой площадки. Относительно аналогичного периода 2020 г. продажи готовой продукции выросли на 18% за счет роста объемов реализации оцинкованного и горячекатаного проката (в 4 кв. 2020 г. проводился ремонт соответствующего оборудования). Более медленный рост групповых продаж относительно производства вызван сокращением отгрузок полуфабрикатов третьим лицам на 26% кв/кв (-16% г/г) за счет повышения внутригрупповых отгрузок слябов (+2,0х кв/кв) и снижения поставок квадратной заготовки на фоне отрицательной рентабельности в условиях действия экспортной пошлины (-86% кв/кв).

Продажи на «домашних» рынках выросли на 14% кв/кв до 3,2 млн т (+20% г/г).

Анализ 2021 года в сравнении с 2020 года

Производство стали увеличилось на 10% г/г до уровня 17,4 млн т с выходом оборудования на полную мощность после модернизации доменного и сталеплавильного производств НЛМК, а также с ростом выплавки в сегментах Сортовой Прокат Россия и НЛМК США.

Продажи составили 16,8 млн т (-4% г/г) на фоне возобновления внутригрупповых поставок слябов НЛМК на активы НЛМК США до 1,3 млн т и снижения продаж товарного чугуна с ростом производства стали, что было частично компенсировано повышением отгрузок готовой продукции третьим лицам.

Продажи на «домашних» рынках выросли на 6% г/г до 11,4 млн т за счет роста поставок на рынках США (+27% г/г) и России (+9% г/г).

Продажи на экспорт сократились на 22% г/г до 5,2 млн т из-за эффекта высокой базы 2020 г., когда поставки были перераспределены на внешние рынки ввиду слабого спроса в России и США во время жестких карантинных ограничений.

Сравнительная характеристика продаж металла с покрытием, тыс. тонн

Продажи, тыс. тонн 4 кв. 2021 г. 3 кв. 2021 г. изм., % 12 м. 2021 г. 12 м. 2020 г. изм., %
ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»
Оцинкованный лист и лист с другим металлическим покрытием 269 216 25 1015 923 10
Лист с полимерным покрытием 113 86 31 401 471 -15
ПАО «ММК», в т.ч. ООО «ММК-ЛМЗ»
Оцинкованный прокат 502 514 -2,2 1992 1735 15
Прокат с полимерным покрытиями 175 131 34 614 717 -14,3
ПАО «НЛМК»
Оцинкованный прокат 260 175 49 831 833 0
Прокат с полимерным покрытием 117 69 70 363 405 -10
Источник: официальный сайт компании.

Динамика общих продаж металла с покрытием, тыс. тонн

Показатели, тыс. тонн 4 кв. 2021 г. 3 кв. 2021 г. изм., % 12 м. 2021 г. 12 м. 2020 г. изм., %
Оцинкованный прокат 1031 905 13,9 3838 3491 9,9
Прокат с полимерным покрытиями 405 286 41,6 1378 1593 -13,4

Вам также может быть интересно
А делать пока нечего. Российский рынок листового проката и сварных труб: 13-20 марта
25.03.2024
А делать пока нечего. Российский рынок листового проката и сварных труб: 13-20 марта
На российском рынке листового проката уже которую неделю подряд не происходит существенных изменений. Заводские котировки на горячекатаную продукцию остаются неизменными. Очередная пролонгация должна состояться в апреле. На споте металлотрейдеры стараются поднять цены, чтобы довести их хотя бы до уровня первичного рынка, но всегда находятся те, что стимулируют собственные продажи посредством предоставления скидок.

11-29.jpg

У проката с покрытиями ситуация двойственная. С одной стороны, поставщики металлопродуции на его основе высказывают обоснованные опасения в том, что видимый спрос в текущем году может существенно просесть по сравнению с прошлогодним по причине все тех же высоких процентных ставок. С другой, металлурги не испытывают проблемы с заказами. Причем настолько не испытывают, что, по некоторым данным, квотируют отгрузки в адрес независимых металлотрейдеров и переработчиков. В данном случае продажи через торговые дома дают возможность положить в свой карман премию на сравнительно высокомаржинальном рынке.

В апреле, как ожидается, холоднокатаный прокат, оцинкованная и окрашенная сталь продолжат подниматься на первичном рынке. Дистрибьюторам остается надеяться на то, что видимый спрос на споте будет достаточно значительным, чтобы они смогли продублировать это повышение.

Источник: ИИС “Металлоснабжение и сбыт”, metalinfo.ru
Конференция "Оцинкованный и окрашенный прокат: тенденции производства и потребления"
15.03.2024
Конференция "Оцинкованный и окрашенный прокат: тенденции производства и потребления"
в Москве прошла 19-я международная конференция "Оцинкованный и окрашенный прокат: тенденции производства и потребления". Представители нашей компании приняли участие в прошедшей конференции, представленная докладчиками информация была полезна и многогранна, в рамках конференции был проведён ряд встреч с действующими и потенциальными потребителями продукции ООО "Уралпротект", намечены планы по расширению сотрудничества...

zn1.jpg

О конференции

Конференцию провел Журнал «Металлоснабжение и сбыт» 14-15 марта в Москве в отеле «Альянс Бородино». Участники мероприятия обсудили проблемы, которые волнуют всех игроков, в том числе спрос и предложение проката, возможности и угрозы для развития, противодействие антироссийским санкциям, государственную поддержку строительной отрасли и т.п.

Ключевые темы конференции:

- Тенденции развития рынков оцинкованного и окрашенного проката;
- Производственная и сбытовая политика производителей проката с покрытиями;
- Драйверы рынков потребления сталей с покрытиями, государственная поддуржка строительной отрасли;
- Направления развития сервисных металлоцентров и заводов металлоконструкций в России;
- Оборудование для нанесения покрытий и для переработки проката с защитными покрытиями: тренды рынка;
- Сырье для сталей с покрытиями: горячекатаный и холоднокатаный лист, цинк, лаки и краски - баланс спроса и предложения

Участники конференции:

Руководители и специалисты комбинатов и предприятий-производителей сталей с покрытиями, металлоторговых компаний и СМЦ, занимающихся переработкой и поставками изделий из оцинкованного и окрашенного проката, поставщики оборудования, потребители данной продукции, смежных отраслей, а также все заинтересованные лица. Ежегодно в этой конференции участвуют более 180 человек.

Использовались материалы ocinkovka.su
Нашел баланс, так не теряй его! Российский и мировой рынок стали: 3-10 марта 2024 г.
13.03.2024
Нашел баланс, так не теряй его! Российский и мировой рынок стали: 3-10 марта 2024 г.
На прошлой неделе фестивалили вовсю. И на Всемирном фестивале молодежи в Сочи, и на Международном форуме «Лом черных и цветных металлов» в Москве, и на других конференциях и площадках.

В ходе данных мероприятий прозвучало немало интересных выступлений, в том числе, прямо касающихся отечественной металлургической промышленности и российского рынка стальной продукции.

Подсчитаны, в частности, объемы потребления стали в прошлом году. По данным ассоциации «Русская сталь», оно прибавило 7,4% по сравнению с 2022 г. Причем стройка продемонстрировала рост на 8,5%, а машиностроение — на 10,2%. Снизился, правда, видимый спрос со стороны энергетики, к которой отнесли и нефтегазодобывающую отрасль, но это вполне логично и ожидаемо.

Впрочем, прошлый год уже прошел, и самый важный вопрос заключается в том, чего ждать в текущем году. В Минпромторге настроены с достаточным оптимизмом. Несмотря на тот ущерб, что наносят экономике высокие процентные ставки, падения не ожидается, а прогнозируется рост потребления на 1-2%.

Основания для таких прогнозов, безусловно, есть. Прежде всего, в жилищном секторе сейчас запущено рекордное количество строек. Они и должны поддержать спрос во время достаточно болезненной коррекции в отрасли. В правительстве, очевидно, поверили в то, что основной причиной подъема цен на недвижимость в 2020—2022 гг. было льготное ипотечное кредитование. Возможно, это не совсем так, но льготы сворачивают, хотя часть, безусловно, оставят. Рыночная же ипотека заработает только тогда, когда ставки по ней опустятся хотя бы до 7-8%, а этого придется ждать долго.

Тем не менее, на ближайший год жилищное строительство существенного падения металлопотребления показать не должно. А если что и будет, то компенсируется инфраструктурным строительством и широкомасштабной программой восстановления новых регионов.

Очевидно, продолжится рост в машиностроении. За два года большинство отраслей российской промышленности преодолели кризис и развернули импортозамещение. В отечественной металлургии заметно увеличилась доля российского оборудования, налажено изготовление комплектующих к различным видам иностранной техники, осваивается выпуск прокатных валков, кристаллизаторов и многих других нужных вещей, импорт которых сейчас затруднен.

Представители металлургических компаний также рассказывают о том, как замещают высококачественную стальную продукцию, которая ранее импортировалась из Европы и других недружественных стран. При этом, большая часть такой продукции востребована именно машиностроением. На российский металл начинают переходить китайские производители автомобилей, расширившие свое присутствие в нашей стране уже после санкций. Увеличивается локализация и в отрасли производства бытовой техники.

Таким образом, положительные тенденции есть, и они будут развиваться в текущем году. Однако имеются и риски. В частности, по данным Ассоциации переработчиков лома черных и цветных металлов РУСЛОМ.КОМ, в первые два месяца текущего года видимый спрос на прокат строительного назначения сократился примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В принципе, покупательская активность в начале 2023 г. была, можно сказать, аномально высокой, сейчас этого нет. Но проблема действительно есть, и называется она — избыток складских запасов. По данным Минпромторга, в прошлом году российский экспорт стальной продукции остался примерно на том же уровне, что и в 2022 г., спад составил только около 1%. Но по сравнению с 2021 г. внешние поставки сократились более чем на 7 млн. т, при том, что производство стали — менее чем на 2 млн. т. Прошлогоднее потребление стальной продукции в России превысило уровень 2021 г., но все-таки, не на 5 млн. т. Поэтому есть подозрение, что неучтенные излишки пошли на увеличение запасов, в первую очередь, сварных труб, горячекатаного листа, арматуры.

В текущем году российское производство стали, возможно, немного сократится из-за весьма обширной программы ремонтов на металлургических предприятиях. И это положительный фактор, так как позволит уменьшить излишки на складах. При этом цены на стальную продукцию должны остаться относительно стабильными.

Кстати, это позиция Минпромторга, где не видят факторов для увеличения стоимости стальной продукции и металлургического сырья. Поэтому за необоснованные повышения в ближайшие месяцы по головке точно не погладят, а проведут точечное воздействие на совсем другую часть тела.

Если не произойдет ничего непредвиденного и неприятного, на российском рынке стальной продукции в этом году должно быть более-менее благополучно. Чего пока нельзя сказать о мировом. В последние недели цены на нем снижаются и находятся сейчас приблизительно на уровне ноября прошлого года.

С начала текущего месяца стоимость китайского горячекатаного проката на внешних рынках опустилась на $10-15 за т. Турецкие компании сбили цены на импортный металлолом до менее $380 за т CFR, но и сами были вынуждены сбавить экспортные котировки на арматуру до $600 за т FOB и ниже. В Южной Европе горячекатаный прокат только за последнюю неделю подешевел более чем на 20 евро за т и предлагается местными производителями существенно дешевле 700 евро за т EXW. И ведь не берут!

Причин у этого понижения хватает. Прежде всего, это неблагоприятные тенденции в экономике, особенно, европейской. В мусульманских странах только что начался Рамадан. Видимый спрос на стальную продукцию везде низкий, предложение избыточное. Наконец (или, возможно, в первую очередь), спад на национальном рынке демонстрирует Китай. Биржевые и спотовые котировки на арматуру и горячекатаный прокат находятся там на минимальных отметках с конца октября прошлого года.

Это немного неожиданно, потому что от Китая ждали роста. Более того, главные китайские эксперты из компании Mysteel продолжают ждать роста. В принципе, это логично, так как, по данным той же Mysteel, в конце февраля в стране функционировали только 39,4% строек. Надо понимать, что в ближайшее время они раскрутятся. Только повышение в таком случае будет, скорее, иметь восстановительный характер.

Вообще, возникает впечатление, что китайский спад целиком и полностью вызван эффектом избыточных ожиданий. На самом деле, власти КНР установили на текущий год достаточно высокую планку экономического роста — 5,0%. В прошлом году, правда, было 5,2%, но в эту цифру необходимо включить и восстановление после ковида.

В текущем году местные органы власти должны выпустить облигации на 3,9 трлн. юаней ($540 млрд. или почти 50 трлн. руб.) для финансирования различных проектов. Также запланирована эмиссия сверхдлинных гособлигаций на 1 трлн. юаней. Объявлена новая инициатива по обновлению основных фондов промышленных предприятий и обмену старой бытовой техники и автомобилей на новые.

Однако все это, похоже, меркнет на фоне кризиса в жилищном строительстве. Компания Country Garden, один из крупнейших китайских девелоперов, по итогам февраля сообщила о падении продаж на 85% (!) по сравнению с тем же месяцем прошлого года. А в среднем по первой сотне в отрасли спад составил около 60%.

Цены на недвижимость продолжают снижение, так что покупатели выжидают, а строительные компании находятся под реальной угрозой краха. Прогнозы на текущий год неутешительные. Та же Country Garden надеется сдать в текущем году около 480 тыс. квартир против более 600 тыс. в 2023 г. Государство составило «белый список» строительных проектов, которые должны быть обязательно доведены до конца, но не собирается, да и не может оказать девелоперам более существенную поддержку. Таких денег даже в Китае не наберется. В результате местному рынку стальной продукции, возможно, еще долго придется восстанавливать утраченный баланс.

Чего еще было интересного на прошлой неделе? Наконец, впервые на высоком уровне было вслух сказано, что экология — это одно, а навязываемая извне «климатическая повестка» - это совсем другое. Металлурги и другие промышленники должны бороться за чистоту воды и воздуха, сокращая выбросы вредных соединений серы и азота, пыли и других вредных веществ. Но борьба на снижение эмиссии углекислого газа и прочие ESG — это, скажем так, не совсем нужная блажь.

Можно понять, когда «повестку» продвигает Китай. Там производство оборудования и материалов для энергоперехода — огромная отрасль. Так, мощности по выпуску солнечных панелей в КНР в три раза превосходят глобальное потребление. Можно понять Индию и Тайвань, где металлурги внедряют «зеленые» технологии, чтобы сохранить доступ на европейский рынок, где в 2026 г. должны быть введены углеродные тарифы. Но нашим-то компаниям зачем это нужно?

Энергопереход в металлургии — это сложно и дорого. Европейская комиссия уже утвердила субсидии на сумму более 7 млрд. евро для менее 10 проектов строительства электродуговых печей и модулей прямого восстановления железа на ряде меткомбинатов. Металлургическим компаниям придется вложить, как минимум, столько же. При этом они отнюдь не уверены в том, что смогут поддерживать свое непрерывное производство только на возобновляемых источниках энергии, а «зеленый» водород будет поступать на предприятия стабильно и по приемлемым ценам.

По оценкам европейских специалистов, себестоимость «зеленого» горячекатаного проката будет на 200-300 евро за т выше, чем традиционного. Довольно много европейских компаний, впрочем, заявили, что готовы его покупать, чтобы сократить свои «косвенные» выбросы углекислого газа. Но это уже вопрос не экономики, а политики, идеологии, тоталитарной псевдорелигиозной секты (нужное подчеркнуть, недостающее вписать).

Углеродных тарифов не стоит бояться. В итоге их все равно будет платить конечный потребитель. А на нашем внутреннем рынке цены на металл и энергию должны быть нормальными, а не искусственно завышенными. Во всем надо соблюдать баланс и не терять его.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»