Российский производитель
защитных покрытий

Кто к чему готовится. Российский и мировой рынок стали: 20-27 декабря 2020 г.

Для просмотра поверните устройство в вертикальное положение
31 Декабря 2020
Этот год наконец-то подходит к концу. Однако даже завершаясь, он оставляет в наследство наступающему 2021 году ряд проблем.

Для металлургов и потребителей стальной продукции главной из них является, конечно, резкое повышение цен, продолжавшееся до самых праздников. В США и Евросоюзе буквально «на флажке» стоимость горячекатаного проката установила свежие максимальные отметки с 2008 г. - соответственно более $1100 и порядка 660-680 евро за т EXW.

В течение прошедшей недели европейцев практически догнали турецкие компании, а сортовой прокат, который ранее сильно отставал от листового, активно наверстывал упущенное. При этом, судя всему, наступление праздничной паузы не будет означать прекращения роста.

Из всех основных факторов, вызвавших этот подъем в четвертом квартале 2020 г., наиболее сомнительным выглядит экономический рост в западных странах, так как ситуация там сложилась весьма непростая. Правда, и здесь вероятность смены знака с плюса на минус пока не выглядит высокой. Хотя во многих европейских государствах объявлены весьма суровые карантинные мероприятия, до последнего момента это не оказывало никакого влияния на постоянное увеличение стоимости проката.

Британский вирус-мутант, безусловно навел изрядного шороха, но шумиха вокруг него продолжалась всего несколько дней — ровно до подписания соглашения о «Брексите» между правительством Великобритании и Европейской комиссией. Под прикрытием громких коронавирусных завываний это важнейшее событие, можно сказать, прошло буднично. До Рождества комментаторы не успели не только проанализировать, но даже толком увидеть этот документ, поэтому никто не может внятно сказать, кто кого там больше объегорил. Судя по деталям операции информационного прикрытия, скорее всего, сильнее уступить пришлось британской стороне.

Сегодня, пожалуй, можно с достаточно высокой вероятностью сказать, что западные страны и дальше будут противостоять коронавирусу посредством заливания своих экономик новыми триллионами нарисованных денег. Частично они будут проходить через контур реальной экономики в виде выплат населению, финансовой помощи бизнесу и реализации проектов с государственным участием. Из этого, скорее всего, будет вытекать дальнейший рост цен на ресурсы, включая нефть и металл.

Впрочем, сырье для производства стали и так дорожает. Металлолом в Турции и Восточной Азии вплотную подошел к отметке $500 за т CFR, а кое-где и перешагнул ее. Причем в январе ожидается новое подорожание, которое будет иметь несколько составляющих.

Прежде всего, это реальная нехватка металлолома. Сбор его заметно уменьшился в 2020 г., а новые карантины и наступившая зима отнюдь не улучшают перспективы. Особенно, в свете ожидаемого повышения экспортных пошлин в России и возвращения Китая на мировой рынок лома в качестве импортера.

Кроме того, верхнюю планку на рынке металлолома устанавливают компании из западных стран. У них есть деньги — реальные или виртуальные кредитные, цены на их продукцию поднялись до самого высокого уровня более чем за двенадцать лет. Поэтому можно не экономить на сырье, тем более, что оно реально нужно.

Железная руда находится вблизи самой высокой отметки за последние без малого десять лет и в ближайшее время тоже, очевидно, существенно не подешевеет. Спрос на это сырье определяет Китай, где экономика через полгода после завершения эпидемии коронавируса находится просто в процветающем состоянии.

В принципе, китайцы, как и западные страны, вбрасывали в экономику деньги, наращивая государственный долг. Но если у американцев и европейцев все средства в конечном итоге стекались в банки и использовались для надувания пузырей на фондовых биржах, то китайское правительство облагодетельствовало, прежде всего, реальный сектор.

Как отмечалось на Central Economic Work Conference (CEWC) в середине декабря, за первые десять месяцев 2020 г. объем эмиссии специальных инфраструктурных облигаций, за счет которых финансируются строительные проекты, составил 3,55 трлн. юаней ($544 млрд.), что на 66,7% превысило показатель всего 2019 г. По данным Argus Media, только в октябре 2020 г. в Китае стартовали более 4,5 тыс. новых проектов с совокупным объемом инвестиций 3,22 трлн. юаней. Не зря, согласно официальным оценкам, потребление стальной продукции в китайском строительном секторе в 2020 г. прибавило 13,4% по сравнению с предыдущим годом или почти 68 млн. т.

Впрочем, в Китае растет не только стройка. Статистические показатели за ноябрь показали мощный подъем в производстве автомобилей, бытовой техники, промышленного оборудования, строительной и специальной техники, даже морских судов. В результате видимое потребление стали в стране в целом в 2020 г. должно увеличиться более чем на 85 млн. т.

Традиционно в конце года китайцы и зарубежные специалисты заявляют, что в следующем году темпы роста в металлургической отрасли уж точно упадут почти до нуля. Однако Народный банк Китая прогнозирует, что в 2021 г. темпы роста ВВП увеличатся до 7,5% по сравнению с 2,1% в 2020 г., а вообще в ходе 14-й Пятилетки (2021-2025 гг.) этот показатель будет держаться на уровне 6-8%.

В связи с этим китайские специалисты из Комитета по стальной логистике (CFLP) предсказывают на ближайшие пять лет стабильное расширение национального металлопотребления на 3-4% в год. А Argus прогнозирует на 2021 г. увеличение выплавки стали в КНР до около 1,1 млрд. т с соответствующим повышением спроса на сырье. Судя по всему, пока бразильская железорудная компания Vale не вернет в строй все свои мощности (порядка 80 млн. т в год из них сейчас простаивают), а в Африке, Канаде и Австралии не войдут в строй новые ГОКи, дешевой железной руды мировому рынку не видать.

Все это ставит перед российской экономикой вопрос о том, как жить с ценами на прокат, превышающими 60 тыс. руб. за т. Первая попытка административно ограничить рост не удалась. Министерство промышленности и торговли не поддержало жалобу строителей на резкое увеличение стоимости арматуры. По его данным, доля металла в себестоимости квадратного метра жилья составляет скромные 6,55%, а всех стройматериалов в целом — 23%. Кстати, жутко интересно, что входит в остальные 77%, и нельзя ли здесь найти какие-нибудь варианты для экономии, чтобы снизить весьма высокие российские цены на недвижимость?!

Впрочем, выбор арматуры в качестве «витрины» подорожания и в самом деле выглядит не оптимальным. Гораздо более сильный шок от подъема цен на прокат испытывают производители металлоконструкций, широкого спектра металлоизделий от крепежа до металлочерепицы, комплектующих. Чтобы компенсировать рост затрат, им придется взвинтить цены на свою продукцию, а это потребует корректировки смет и контрактов. Вполне вероятно, что в первом квартале мы увидим спад в ряде отраслей, спровоцированный подорожанием металла.

В то же время, российская экономика мощно накатывает на финиш года. В последние несколько недель прошел целый вал новостей о том, что где-то что-то построили, запустили, поставили заказчику, ввели в строй, испытали либо стартовали новый проект. Основные направления — инфраструктурное строительство, авиастроение, судостроение, космос, двигатели, энергетика... Да и металлургия, в общем, тоже.

А на первом заседании Госсовета вообще пошла речь о запуске Единого плана по достижению национальных целей развития, в который интегрированы все национальные проекты до 2030 г. и еще много чего другого. Около половины поставленных в этом плане задач имеет социальную направленность, а продвижение по остальным направлениям должно вывести российскую экономику на качественно новый уровень, в том числе и в информационно-коммуникационном плане. Можно сказать, завершился подготовительный этап общегосударственного плана стратегического развития страны в новых условиях, работа над которым стартовала еще в 2015 г.

Планом, в частности, предусмотрен запуск многоуровневой системы комплексной государственной поддержки инвестиций, объем которых в 2022-2024 гг. должен увеличиваться не менее чем на 5,3% в год. Для крупного бизнеса новые механизмы уже внедряются в жизнь, а в ближайшие годы они должны распространиться на средний и даже малый бизнес. При этом приоритет будет отдаваться производству высокотехнологичной продукции, зачастую импортозамещающей либо с экспортными перспективами, а также освоению наилучших доступных технологий. Заявлены цели преодоления многолетнего отставания даже в таких сферах как производство электроники и оборудования.

Как сообщил на Госсовете премьер-министр, на реализацию Единого плана выделяются беспрецедентные для современной России финансовые ресурсы — 13 трлн. руб. в год, 39 трлн. руб. за три года. Правда, можно сказать, что по нынешним временам это не так уж много — мол, Китай только на инфраструктурное строительство выделяет больше денег за год, а в США собираются выдать по $2000 каждому американцу и вообще направить на очередной антикоронавирусный пакет $900 млрд. т. е. порядка 66,5 трлн. руб. на наши деньги.

Но наш российский план, хотя, само собой, уступает по масштабам китайскому, нацелен не на проедание очередной «помощи», а фактически на создание новой страны. В России предпринимается попытка органичного соединения государственного планового начала в экономике с частной инициативой. При удачном исполнении это вполне может стать новым «экономическим чудом». При неудаче нас, скорее всего, просто сомнут. Добрая половина мира на наших глазах погружается в полное безумие, и только сильные могут позволить себе остаться нормальными.

И деньги — это вообще не главное. В ближайшие годы в России больше всего будут востребованы знания, компетенции, ответственность, честность, организованность, изобретательность, здоровье — одним словом, все, что укладывается в понятие высококачественного человеческого капитала. Как говорится, будущее — товар штучный, его всегда приходится строить вручную.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Вам также может быть интересно
Операционные результаты 1-й квартал 2021 г.
24.04.2021
Операционные результаты 1-й квартал 2021 г.
Отчетность лидеров российского рынка за первый квартал 2021 года. Основные моменты

ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»



Основные моменты за 1-й кв. 2021 год

Производство стали увеличилось на 7% и составило 2.96 млн тонн (4 кв. 2020: 2.77 млн тонн), вследствие увеличения в 1 кв. 2021 количества плавок и их веса.

Объем производства чугуна в 1 кв. 2021 года увеличился на 12% по сравнению с предыдущим кварталом до 2.67 млн тонн (4 кв. 2020: 2.40 млн тонн) благодаря запуску доменной печи №3.

Продажи стальной продукции выросли на 8% к предыдущему кварталу и составили 2.63 млн тонн (4 кв. 2020: 2.44 млн тонн) из-за возросших объемов производства и завершения краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.

Компания нарастила долю продаж на экспортном рынке до 52% (4 кв. 2020: 35%) вследствие благоприятной динамики экспортных цен и возросшего спроса.

Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 46% (4 кв. 2020: 53%) ввиду возросших объемов производства горячекатаного проката, сортового проката и полуфабрикатов.

Выручка группы выросла на 28.8% к предыдущему кварталу и составила $2,219 млн (4 кв. 2020: $1,723 млн) вследствие возросших объемов продаж стали и благоприятной динамики цен.

Групповой показатель EBITDA вырос на 63.7% до $1,162 млн (4 кв. 2020: $710 млн) на фоне возросшей выручки. Вертикально-интегрированная бизнес-модель Группы позволила обеспечить значение показателя рентабельности по EBITDA на уровне 52.4%, что остается одним из самых высоких в мире значений в стальной отрасли.

Объем свободного денежного потока вырос на 134.4% по сравнению с предыдущим кварталом до $497 млн в 1 кв. 2021 года (4 кв. 2020: $212 млн), что главным образом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале по сравнению с предыдущим кварталом.

Чистая прибыль составила $721 млн (4 кв. 2020: $386 млн), что включает убытки от курсовых разниц в размере $47 млн.

Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $278 млн (4 кв. 2020: $311 млн).

Чистый долг сократился до $1,589 млн на конец 1 кв. 2021 (4 кв. 2020: $2,029 млн).

«Северсталь» стремится повысить акционерную стоимость компании, в том числе поддерживая низкий уровень долга. Финансовое положение «Северстали» остается устойчивым при коэффициенте чистый долг/EBITDA на уровне 0.52 на конец 1 кв. 2021 года. Как следствие, рекомендованные Советом директоров дивиденды за 1 кв. 2021 составляют 46.77 рублей на акцию.

ПАО «ММК»



Основные моменты за 1-й кв. 2021 года

Рост выплавки чугуна на 9,2% относительно 1 квартала 2020 года обусловлен отсутствием капитальных ремонтов в доменном производстве в течение квартала.

Объем выплавки стали вырос на 9,2% относительно 1 квартала прошлого года в связи с отсутствием капитальных ремонтов в конвертерном производстве и завершением модернизации стана 2500 г/п.

Продажи товарной продукции по Группе ММК выросли к аналогичному периоду прошлого года на 5,8% на фоне высокой загрузки стана 2500 после модернизации.

Продажи премиальной продукции сократились на 11,8% по сравнению с уровнем 2020 года по причине изменения структуры заказов на толстый лист стана 5000 и в связи с ростом внутригрупповых продаж х/к проката на фоне реконструкции реверсивного стана 1700.

Объем производства угольного концентрата остался на уровне 1 квартала прошлого года и составил 815 тыс. тонн.

ПАО «НЛМК»



Основные моменты за 1-й кв. 2021 года

Производство стали выросло до 4,4 млн т (+12% кв/кв; +4% г/г) с увеличением производительности оборудования НЛМК после реконструкции, а также с завершением плановых ремонтов в сегменте Сортовой прокат Россия.

Внешние продажи сократились на 7% кв/кв (-13% г/г) до 3,9 млн т с уменьшением продаж товарного чугуна на фоне завершения капитального ремонта одной из доменных печей НЛМК, а также с возобновлением внутригрупповых поставок слябов на НЛМК США для удовлетворения локального спроса на готовый прокат (в запасах на конец 1 кв.). Кроме того, на конец квартала были накоплены запасы в портах Черного моря из-за неблагоприятных погодных условий, соответствующий металл будет реализован во 2-м квартале текущего года.

Продажи на «домашних» рынках выросли на 4% кв/кв (-10% г/г) до 2,7 млн т.

Продажи на экспортных рынках снизились до 1,2 млн т (-21% кв/кв; -12% г/г) с уменьшением продаж чугуна и увеличением внутригрупповых поставок слябов.

Сравнительная характеристика продаж металла с покрытием, тыс. тонн

Продажи, тыс. тонн 1 кв. 2021 г. 4 кв. 2020 г. изм., % 1 кв. 2021 г. 1 кв. 2020 г. изм., %
ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»
Оцинкованный лист и лист с другим металлическим покрытием 275 233 18 275 214 29
Лист с полимерным покрытием 83 98 -15 83 98 -15
ПАО «ММК» включая «ЛМЗ»
Оцинкованный прокат 439 460 -4,6 439 443 -1,1
Прокат с полимерным покрытиями 150 200 -24,8 150 140 7,3
ПАО «НЛМК»
Оцинкованный прокат 184 203 -9 184 216 -15
Прокат с полимерным покрытием 81 82 -2 81 97 -17


Источник: официальный сайт компании.

Динамика общих продаж металла с покрытием, тыс. тонн

Показатели, тыс. тонн 1 кв. 2021 г. 4 кв. 2020 г. изм., % 1 кв. 2021 г. 1 кв. 2020 г. изм., %
Оцинкованный прокат 898 896 0,2 898 873 2,8
Прокат с полимерным покрытиями 314 380 -17,3 314 335 -6,2
ММК снизил продажи окрашенного проката на 24,8%
23.04.2021
ММК снизил продажи окрашенного проката на 24,8%
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) в первом квартале сократил продажи проката с полимерным покрытием на 24,8% относительно октября -декабря 2020 года и увеличил на 7,3% к аналогичному периоду 2020. Об этом сообщается в отчете компании.

Площадка завода, фото ©mmk.ru


Продажи металлопродукции в целом по группе в январе-марте составили 2,9 млн тонн – на 4,6% меньше четвертого квартала 2020 года и 5,8% больше, чем за аналогичный период 2020. Реализация оцинкованного проката достигла 439 тыс. тонн (соответственно – 4,6% и -1,1%), проката с полимерными покрытиями – 150 тыс. (-24,8% и +7,3%).

Компания сокращение продаж товарной продукции объясняет формированием складских запасов металлопроката строительного назначения перед стартом высокого сезона.

Продажи товарной металлопродукции в категории «Стальной сегмент Россия» составили 2,85 млн тонн – на 2,7% меньше октября -декабря 2020 года и 9,8% первого квартала 2020. В том числе ММК реализовал 270 тыс. тонн оцинкованного проката (соответственно - 9,1% и - 13,1%), окрашенного металлопроката – 126 тыс. (-16,1% и +15,3%).

ММК отмечает, что снижение продаж вызвано накоплением запасов перед стартом сезона «более привлекательной ценовой конъюнктурой в сегменте оцинкованного проката».

Средние цены на продукцию в первом квартале относительно октября -декабря 2020 года выросли на 24% и на 20% к аналогичному периоду 2020. Окрашенный металлопрокат подорожал соответственно на 31,6% и 35,6% до 1 121 долларов США за тонну, «оцинковка» – на 29,4% и 31% до 853 долларов США.

Источник: ЛКМ Портал
Ценам понадобится два года, чтобы перейти от роста к спаду
22.04.2021
Ценам понадобится два года, чтобы перейти от роста к спаду
После резкого подъема в конце 2020-го и первой половине 2021 г. ценам на стальную продукцию понадобится, как минимум, два года, чтобы «охладиться». Такое предположение высказал управляющий директор индийской компании Jindal Steel and Power Ltd (JSPL) В.Р. Шарма.



По его словам, причиной скачка цен стало резкое увеличение покупательского интереса, возникшее, в частности, под влиянием эффекта отложенного спроса.

В частности, в Индии потребление проката в 2020/2021 финансовом году (апрель/март) упало примерно на 10% по сравнению с предыдущим периодом до около 99 млн. т. Но в 2021/2022 гг. В.Р. Шарма прогнозирует рост до 140-150 млн. т, тогда как объем внутреннего производства (включая двойной счет) составит лишь порядка 125 млн. т.

Как отмечает эксперт, в большинстве стран мира, включая Индию, правительства запустили программы антиковидного стимулирования экономики. И пока они будут продолжать эту политику, выплачивая компенсации населению и бизнесу и направляя средства в реальный сектор, потребление стальной продукции останется высоким, а снижения цен на нее не произойдет.

Тем временем JSPL завершила объявленную в прошлом году сделку по продаже 48,99% акций своего оманского актива Jindal Shadeed. Покупателем выступила зарегистрированная на Маврикии частная компания Vulcan Steel.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»