Российский производитель
защитных покрытий

Главное — не переусердствовать. Российский и мировой рынок стали: 22-29 августа 2021 г.

Для просмотра поверните устройство в вертикальное положение
10 Сентября 2021
Август у нас обычно месяц сложный. И в этом году традиция оказалась соблюдена, по крайней мере, на рынке стали. Стоимость листового проката за последние четыре недели упала на 15-20%, а по некоторым позициям — и больше. Арматура, правда, подешевела менее чем на 10%, но она и стоила не так много на летнем пике.

Резкий подъем на рынке — это не очень хорошо. Но резкий спад — еще хуже. Сразу же проваливается спрос, так как обождать с закупками — значит, приобрести товар дешевле. А тут еще и во время рекордного взлета в первом полугодии некоторые клиенты вообще ушли с рынка. В частности, все жалуются на провал в секторе индивидуального жилищного строительства.

Более того, всегда находятся крупные игроки, которые начинают напропалую играть на понижение, заставляя весь рынок лихорадочно сбрасывать котировки. В июле этим отличались трубники, а в августе на слуху были производители изделий из оцинкованного и окрашенного проката.

Под такими играми всегда лежат стремление нарастить свою долю рынка в условиях падающего спроса и наличие запасов продукции, которую удачно удалось купить задолго до наступления пика подъема. А ведь у многих на складах лежит прокат, приобретенный как раз в июне-июле, который сейчас обесценивается со страшной силой...

Почему случился такой сильный обвал?! Конечно, определенную роль сыграло вступление в силу экспортных пошлин, которые значительно снизили доходность внешних продаж. Металлургам даже при нынешних ценах выгоднее продавать свою продукцию в России или в странах ЕАЭС, чем в дальнем зарубежье.

Однако представляется, что позиции меткомбинатов ослабила, прежде всего, неблагоприятная конъюнктура на мировом рынке. Если в июле им удалось перенаправить избыточные объемы стальной продукции за рубеж, то в августе спрос там упал. Пришлось искать покупателей дома и, конечно, идти им на уступки, порой, весьма серьезные.

При этом также следует учитывать, что в начале-середине лета цены на прокат в России были сильно завышенными. Если взять за базис экспортные котировки, то на внутреннем рынке аналогичная продукция порой стоила на 10-15 тыс. руб. за т дороже. Очень сильно перегрет был рынок проката с покрытиями. Ранее даже на летнем пике спроса на оцинковку она превышала холоднокатаный прокат не более чем на 20-25%, а в конце июля, когда «холодняк» уже начал падение, а прокат с покрытиями — еще нет, разница могла превышать 40%. Сейчас все эти избыточные надстройки демонтируются. Или, точнее, разваливаются на глазах.

До какого предела могут упасть цены? Традиционный ориентир на российском рынке — экспортный паритет. В данном случае — с учетом пошлины. Для горячекатаного проката его значение в данный конкретный момент будет составлять 65-70 тыс. руб. за т с НДС, для арматуры (если сравнивать именно с экспортной арматурой) — где-то 55-60 тыс. руб. за т.

Представляется, где-то на этих отметках и должно лежать дно, в которое российский рынок, по идее, упрется в ближайшие недели. Возможно, по инерции в каких-то секторах котировки его пробьют, но затем неизбежно последует положительная коррекция.

Правда, здесь есть еще один немаловажный нюанс. Экспортный паритет — сам по себе вещь не постоянная. В августе он, например, снижался. Причем внешние котировки на заготовку на Черном море опустились так низко, что после уплаты пошлины металлурги как бы не в убытке. Тем более, что металлолома в России, как оказалось, недостаточно даже после повышения ставки экспортных пошлин и сокращения объема поставок в дальнее зарубежье. Поэтому в августе сырье для мини-заводов даже несколько подорожало.

Основное влияние на мировой рынок стали сейчас снова оказывает коронавирус. А главные болевые точки — это Китай и страны Восточной Азии. Во вьетнамском Хошимине, втором по величине городе страны, жесткий карантин продлили до 15 сентября. Местный рынок стали сильно съежился, поэтому у российских компаний просто нет возможности отправлять туда горячекатаный прокат в таких же объемах, как и в июле. Индийские производители стали проявляют повышенную активность на зарубежных рынках, потому что на национальном у них тоже со спросом плоховато.

Очень сильно чудит Китай. Количество новых случаев коронавируса там в последнее время исчисляется парой десятков в день. Однако правительство страны исповедует принцип нулевой терпимости к ковиду. Поэтому даже один новый больной — это законный повод для проведения тотального тестирования в миллионном городе и введения строгого карантина до его завершения.

Больше всего китайские ограничения бьют по транспорту. Так, например, из-за пары случаев ковида был закрыт на две недели пограничный переход, через который проходит более половины экспорта монгольского угля в Китай. В результате спотовые цены на дефицитный высококачественный коксующийся уголь вмиг взлетели до более $400 за т CFR Китай — нового рекордного уровня в истории.

Из-за карантина нарушилась работа ряда крупных китайских портов, что только усилило всеобщий бардак в сфере морских перевозок. Тарифы на фрахт в августе подскочили на различных маршрутах еще на 10-20%. Коронавирус со страшной силой косит докеров и водителей грузовиков, а суда, нагруженные контейнерами, порой выстаивают в карантине на рейде до трех недель. По мнению специалистов в этой отрасли, рассчитывать на снижение логистических затрат в международных морских перевозках, можно будет только в будущем году, причем вряд ли в первом квартале.

Вообще, нынешний кризис показывает, что деньги в современной экономике все-таки играют вспомогательную роль. Все дело — в наличии реальных физических ресурсов. Как показывает пример США и других стран, нарисовать и раздать денег можно сколько угодно. Если в 2018-2019 гг. мировая экономика действительно страдала от недостаточного спроса и была подвержена дефляции, то сейчас эта проблема решена. В США вон недавно Конгресс проголосовал за выделение $1 трлн. на инфраструктурные проекты и антиковидную поддержку экономики, а в настоящее время там обсуждают новый пакет на $3,5 трлн. Чтобы, как говорится, никто не ушел обиженным!

В то же время, есть проблемы, которые решить с помощью денег невозможно. В тех же США горячекатаный прокат превысил $2100 за т EXW, а оцинковка идет почти на уровне алюминия (на торгах Лондонской биржи металлов, правда), потому что металла не хватает, хотя уровень загрузки мощностей в местной металлургической промышленности достиг 85%. Однако американский рынок закрыт для большинства поставщиков из других стран квотами и антидемпинговыми пошлинами.

То же самое происходит и с логистикой. Можно приобрести контейнеры, можно зафрахтовать суда, но невозможно купить время, которое будет потрачено на доставку груза из-за нехватки персонала и действия карантинных ограничений.

У нас в России государство исправно выделяет деньги на инфраструктуру и другие национальные проекты, но их реализация постоянно сдвигается вправо из-за нехватки квалифицированных специалистов и вообще работников. Причем некоторые, хотя далеко не все, не все, готовы даже пойти на крайние меры и просто платить больше.

Такие ресурсные ограничения бывают разные. Часто не хватает людей. Иногда — производственных мощностей. Так, по оценкам компании Boston Consulting Group (BCG), в этом году порядка 9 млн. автомобилей по всему миру не будет собрано из-за нехватки компьютерных чипов. Предприятий, способных изготовлять эту продукцию, в мире совсем не много. При этом спрос на нее возрос со стороны производителей электроники, компьютерной техники и медицинских приборов, а расширить выпуск чипов не представляется пока возможным по причине того же коронавируса. По прогнозу главы российского подразделения BSG Владислава Бутенко, решить эту проблему удастся не ранее второй половины 2022 г.

В принципе, в сентябре конъюнктура на мировом рынке стали должна улучшиться. Китайское правительство обеспокоилось тем, что экономика страны начала очень уж заметно проседать, и объявило о намерении перейти к ее стимулированию. Да и вообще, осенью там должны прекратиться дожди и наводнения, а снижение температуры воздуха позволит сократить потребление электроэнергии и покончить с ее дефицитом.

Ближе к завершению дождливого сезона должны оживиться рынки Индии и стран Юго-Восточной Азии. Подходит к концу период летних отпусков в Европе. Уйдет летний зной в Турции и других государствах Ближнего Востока и Северной Африки. Все это создает предпосылки для повышения покупательской активности на мировом рынке стали и роста цен.

Однако тут есть и много «но». Прежде всего, трудно рассчитывать на расширение металлопотребления в условиях действующих коронавирусных ограничений. Проблемы в секторе морских перевозок по-прежнему будут затруднять экспортные операции. В западных странах раскручивается инфляция, а в этих условиях нельзя больше реализовывать стратегию искусственного расширения спроса. Иначе эмиссионные деньги пойдут не на увеличение реального потребления, а только на раскрутку цен. Поэтому есть ненулевая вероятность перехода к более сдержанной денежной политике, а это приведет к сужению спроса.

В общем, надежды на улучшение есть, но рисков впереди много. И здесь важно не увлечься и не переусердствовать.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Вам также может быть интересно
Позиция ММК по заключению ФАС
14.01.2022
Позиция ММК по заключению ФАС
ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» не согласно с предварительным заключением Федеральной антимонопольной службы России (ФАС) об установлении монопольно высоких цен и продолжит доказывать свою приверженность честной рыночной конкуренции.



В рамках дела в отношении ММК 29 декабря 2021 года комиссия Федеральной антимонопольной службы представила заключение об обстоятельствах дела, в соответствии с которым в действиях ММК было выявлено нарушение антимонопольного законодательства и «поддержание монопольно высоких цен на горячекатаный плоский прокат с января 2021 года». ММК, ознакомившись с заключением об обстоятельствах дела, считает выводы комиссии необоснованными и не соответствующими фактическим обстоятельствам.

В течение 2021 года ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» предоставило исчерпывающие доказательства того, что ММК не является доминирующим продавцом на рынке плоского проката и не нарушает антимонопольное законодательство. Как заявлял ММК ранее, рынок горячекатаного плоского проката отличается волатильностью и изменения цен, происходившие в 2021 году, были результатом рыночной конъюнктуры.

ПАО «ММК» продолжит участвовать в рассмотрении дела и аргументированно доказывать ФАС экономическую обоснованность своего ценообразования и приверженность принципам честной конкуренции.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
В 2021 году инфляция в России составила 8,4%, достигнув максимума за шесть лет
13.01.2022
В 2021 году инфляция в России составила 8,4%, достигнув максимума за шесть лет
Инфляция в РФ в декабре 2021 года, по предварительным данным, замедлилась до 0,82% с 0,96% в ноябре и 1,11% в октябре, в целом за год инфляция разогналась до максимума за шесть лет и составила 8,39%, сообщил Интерфакс со ссылкой на данные Росстата.



Инфляция в декабре 2021 года превысила ожидания аналитиков. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных "Интерфаксом" в конце декабря, равнялся 0,7%.

В целом за 2021 год инфляция, по предварительным данным Росстата, составила 8,39% после 4,9% в 2020 году и 3,0% в 2019 году. Инфляция в 2021 году стала максимальной с 2015 года (когда она равнялась 12,9%), в 2016 году рост цен равнялся 5,4%, в 2017 году рост цен составил минимальные за всю историю 2,5%, в 2018 году - 4,3%.

Рост цен по итогам 2021 года на 2,6 п.п. превысил официальный прогноз правительства РФ, который оно одобрило в сентябре и который равнялся 5,8%, и оказался выше интервального прогноза ЦБ (7,4-7,9%).

Росстат отмечает, что окончательные данные об индексе потребительских цен в декабре 2021 года по полному перечню товаров и услуг будут предоставлены 12 января 2022 года.

Цены на продукты и непродовольственные товары

Согласно предварительным данным Росстата, продовольственные товары в декабре 2021 года подорожали на 1,36%, а в целом за 2021 год - на 10,62%, что в 1,6 раза больше показателя 2020 года (6,69%).

Рост цен на непродовольственные товары в декабре равнялся 0,64%, а за 2021 год - 8,58% (4,79% в 2020 году). Услуги в декабре подорожали в среднем на 0,26%, а за 2021 год - на 4,98% (2,7% в 2020 году).

Росстат в среду одновременно опубликовал и очередные данные по недельной инфляции. Инфляция в РФ с 21 по 27 декабря составила 0,26% после 0,32% с 14 по 20 декабря, 0,06% с 7 по 13 декабря и 0,07% с 30 ноября по 6 декабря. Декабрьское решение ЦБ РФ по ставке

Банк России 17 декабря ожидаемо принял решение повысить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов - с 7,5% до 8,5%. Таким образом, ставка за год удвоилась: на последнем прошлогоднем заседании в декабре 2020 года ЦБ оставил ее без изменений на уровне 4,25%.

При этом ЦБ, с одной стороны, в сигнале о будущей направленности ДКП сохранил ярко выраженную ястребиную окраску: регулятор по-прежнему "допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях". С другой стороны, впервые с июля возможное повышение ставки упоминается в единственном числе - в сентябре и октябре регулятор использовал множественное.

Впрочем, действительно ли это значимое смягчение тональности - утверждать сложно, так как на пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что единственное число в новом заявлении вовсе не исключает множественного числа в повышении ставки в 2022 году.

ЦБ при этом сохранил свой прогноз по инфляции на 2022 год в интервале 4-4,5%. Прогноз правительства РФ по инфляции в 2022 году равен 4,0%. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных "Интерфаксом" в конце декабря, по инфляции на 2022 год равняется 5,1%.

Источник: Интерфакс
ФАС угрожает металлургам большими штрафами
12.01.2022
ФАС угрожает металлургам большими штрафами
Итогом расследования ФАС в отношении крупнейших металлургических компаний России могут стать большие штрафы. Глава службы Максим Шаскольский дал интервью телеканалу RTVI. «Может быть, штрафы в отношении металлургов будут больше, чем по Google, поэтому вы про эти рынки тоже не забывайте. Там также идет расследование, там крупнейшие компании — поэтому, может быть, еще и здесь вас удивим»,— заявил он. Напомним, суд 24 декабря назначил оборотный штраф Google LLC в размере 7,2 млрд руб. за неудаление информации, которая запрещена в России.

Глава ФАС Максим Шаскольский. Фото: Дмитрий Лебедев, Коммерсантъ


Если компании признают виновными в завышении цен, то им может грозить оборотный штраф в размере до 15% выручки на том товарном рынке, где обнаружено нарушение.

«Удивительно от руководителя службы по контролю за соблюдением законодательства слышать заявления о решении дела еще до завершения процесса расследования. Это поспешное и предвзятое заявление, которое негативно повлияет на капитализацию российских компаний и, в конечном итоге, на инвестиционную привлекательность страны»,— прокомментировал “Ъ” выступление руководителя ФАС источник в металлургической компании.

ФАС ведет расследование в отношении крупнейших металлургов в лице «Северстали», НЛМК и ММК, подозревая их в завышении цен на горячекатаный прокат. Решение ожидается в первом квартале 2022 года. «Это нарушение антимонопольного законодательства — при том, что рыночные условия не способствовали такому повышению цены. И мы считаем, что здесь есть нарушения, поэтому, так как компании крупнейшие, мы работаем. Там 100 томов у нас есть по каждому предприятию, изучаем эту ситуацию. Но это в процессе еще, это дело 2022 года»,— говорит господин Шаскольский. Отметим, что в декабре 2020 года ФАС направляла в Минпромторг доклад (есть у “Ъ”), согласно которому цены экспорта и мировые цены на металлопродукцию показывают сопоставимый рост, а цены на внутреннем рынке не превышают экспортные. Металлургические компании же заявляли, что динамика их цен для внутренних потребителей не превышала рост экспортных котировок.

В отношении каждой металлургической компании расследование ведется отдельно. Так делается, чтобы избежать доступа компаний-конкурентов к коммерческой информации.

Дело возбуждались на фоне роста цен на металл, что вызвало недовольство металлопотребляющих отраслей. В качестве третьих лиц к делам привлечены «Газпром», «Роснефть», ССК «Звезда», союз «Объединение вагоностроителей» и Ассоциация производителей стеллажей и складского оборудования. Источники “Ъ” среди металлургов отмечают, что в качестве третьих лиц привлечены компании, которым металлургические компании напрямую продукцию не поставляют.

27 декабря ФАС признала, что крупнейшие российские металлотрейдеры вступили в картельный сговор. Им грозит оборотный штраф и уголовные дела. Сами металлотрейдеры планируют оспорить решение ФАС.

Источник: КоммерсантЪ