Между первой и второй промежуток небольшой. Российский и мировой рынок стали: 29 декабря 2024 г. - 12 января 2025 г.

Праздничная пауза подошла к концу, но ощущение некоего промежуточного периода остается. Основные события придутся на конец января или уже на начало февраля. Среди них можно выделить инаугурацию Дональда Трампа 20 января, президентские выборы в Белоруссии 26 января и китайский Новый год 29 января, который будут праздновать аж до 12 февраля.

Российский рынок стальной продукции в последние две недели находился в состоянии спячки, из которой он только начинает выходить. Ситуация на нем не слишком изменилась по сравнению с концом прошлого года. Низкий спрос и избыток предложения, прежде всего, арматуры и сварных труб присутствуют.

Тем не менее, никто не ждет от января значительных продаж, объемы производства сокращаются, так что давление на рынок должно уменьшиться. В ближайшее время он должен находиться в относительно стабильном состоянии. А уж решать, что делать дальше, его участники будут в начале февраля — как раз тогда, когда состоится традиционная конференция «Региональная металлоторговля России».

Против российского нефтегазового экспорта объявили новые санкции. Но это процесс постоянный и развиваться может только в сторону дальнейшей эскалации. Проблемы действительно серьезные, но одновременно подорожала нефть, впервые с августа превысившие отметку $80 за баррель.

За время праздничной паузы немного поутихли споры о ключевой ставке. Хотя действия Центрального банка, который проведет очередное заседание в феврале, остаются предметом дискуссий. Нельзя полностью исключить даже небольшое понижение ключа. Правда, пока что данный вариант выглядит наименее вероятным, но кто знает, что произойдет за ближайший месяц? Экономика-то продолжает тормозить.

Правительство по-прежнему устремлено в будущее. Премьер-министр Михаил Мишустин утвердил единый план по достижению национальных целей развития до 2030 г. и на перспективу до 2036 г. В нем, в частности, предусматривается стимулирование инвестиционной и потребительской активности, несырьевого экспорта и импортозамещения. В этом плане политика не изменилась, а на 10-летнем горизонте нынешний период высоких ставок и жесткой кредитно-денежной политики воспринимается не более как эпизод.

Новым явлением стала заявка о национальных проектах технологического лидерства (НТПЛ) по ряду отраслей, в число которых вошли станкоинструментальная продукция, литейное и термическое оборудование, средства робототехники и промышленной автоматизации. Возможно, металлургическим компаниям, которые сейчас столкнулись с острой проблемой избытка производственных мощностей, стоит подумать о диверсификации бизнеса в этом направлении.

Нет нужды лишний раз говорить о том, что важнейшим условием исполнения этих планов является победное завершение СВО. В этом плане весьма важную роль могут сыграть выборы в Белоруссии, которую могут снова попытаться превратить в горячую точку, и приход к власти нового-старого президента США.

Американцы находятся сейчас в интересном положении, которое напоминает 50-е гг. - до кубинского кризиса и великого вьетнамского облома. На контролируемой ими части мира они могут делать все, что угодно, и никто им не указ и не помеха. Любые внешнеполитические шаги в отношении Канады, Гренландии и даже непосредственно европейских стран будут зависеть исключительно от наличия воли и желания в самих США и больше не от чего. Вот с Панамским каналом сложностей может быть больше.

Пока что сложно сказать, что в реальности скрывается за этой дымовой завесой. Однако обращает на себя внимание то, что западный политикум ведет себя так, словно ничего существенного не произошло и не произойдет. И это касается не только важных для нас вопросов войны и мира.

Так, например, западные «эксперты» не видят решительно никакой альтернативы энергопереходу, хотя команда нового американского президента, которая должна принять власть менее чем через две недели, настроена весьма критично в отношении климатической политики. Тем не менее, в Европе по-прежнему на первом плане остается декарбонизация металлургической отрасли. Производители стали лишь стонут о том, что это дорого, и требуют расширения государственной финансовой поддержки.

Не претерпели никаких изменений прогнозы Fitch, CRU, Macquarie и иже с ними. В них по-прежнему значится резкое увеличение потребления «аккумуляторных металлов». А в различных странах мира активно запускаются проекты по добыче меди, лития и редкоземов.

Наконец, в США корпорация Nucor строит целых три завода по изготовлению опор для ЛЭП в дополнение к недавно модернизированному четвертому. По ее прогнозам, широкомасштабный ввод в строй солнечных и ветряных энергостанций, строительство центров обработки данных и установка сотен тысяч зарядок для электомобилей потребуют кратного расширения электросетей.

Что это? Они подозревают, что весь пыл и пар будущего американского лидера уйдет в свисток, или это политика страусов, зарывающих голову в песок в наивной надежде на то, что их ничего не коснется? Узнаем в ближайшие месяцы.

Еще одной тенденцией последних двух недель стала слабость китайского рынка. Котировки на Шанхайской фьючерсной бирже и экспортные цены на китайскую стальную продукцию с начала января медленно идут вниз. Они уже опустились до минимальных отметок с конца сентября 2024 г.

Как отмечает консалтинговая компания Mysteel, обычно в это время года китайские металлотрейдеры активно накапливали запасы, готовясь в весеннему подъему, но в этот раз они ведут себя пассивно и мало, что покупают.

Хотя правительство КНР в конце прошлого года провозгласило курс на ускорение экономического роста, поддержку внутреннего потребления и инвестиций, пока что в эти изменения не слишком верят. Или ждут прихода Трампа, чтобы получить новые ориентиры.

Однако та же Mysteel пока не видит особого просвета для китайской металлургической отрасли. По ее мнению, спад в строительстве будет продолжаться. Кризис в жилищном секторе не удастся остановить, а инфраструктурное строительство будет более-менее активно только в сфере альтернативной энергетики.

В общем, опоры для ЛЭП и в Китае будут востребованы, но потребление арматуры, по прогнозу Mysteel, сократится в 2025 г. на 7,2% по сравнению с предыдущим годом до 199 млн. т, а катанки — на 9,8% до 97 млн. т. С листовым прокатом будет лучше благодаря росту в промышленности, но в этом секторе больше избыточных производственных мощностей.

В итоге, как считает Mysteel, в текущем году Китай будет по-прежнему экспортировать большие объемы стальной продукции, а производители будут поневоле ограничивать объем выпуска, приводя его в соответствие с недостаточным внутренним спросом. Кстати, то же самое можно сказать и о российской металлургической отрасли.

Ближайшая неделя — первая, по сути, рабочая после праздников, скорее всего, будет еще достаточно сонной и тихой. Но потом ка-ак начнется, и покой нам будет только сниться.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»