15 марта 2023
По прогнозам метеорологов, март нас ожидает холодный. Однако на российском рынке стальной продукции весна уже началась. И какая жаркая, однако! За последние две недели цены на арматуру, горяче- и холоднокатаный прокат у металлотрейдеров в Москве выросли на 3-5 тыс. руб. за т и достигли наивысших отметок с конца мая — начала июня 2022 г.
Здесь важно то, что подъем пока что затрагивает, в первую очередь, самих дистрибьюторов. Они столкнулись с дефицитом стальной продукции из-за относительно низкого объема запасов на складах и ограниченного объема предложения со стороны производителей.
Металлургические компании в ближайшее время, похоже, не смогут удовлетворить все заказы от металлоторговли. В прошлом году выпуск стали и проката в России в целом уменьшился, возвращения к прежним объемам пока не предвидится. На некоторых предприятиях запланированы ремонты.
Кроме того, повысился спрос на продукцию метзаводов. В первую очередь, расширяются объемы поставок по прямым контрактам с конечными потребителями. Есть у нас отрасли промышленности, которые сейчас переживают небывалый подъем. Во вторую, несмотря на санкции, постепенно приоткрывается экспорт. Особенно для неподсанкционных компаний.
Внешние заказы поступают, а цены за рубежом растут по причине благоприятной конъюнктуры. В Турции ждут скорого начала восстановительных работ, которые потребуют прорву металла. Хотя местное правительство призывает металлургов к сдержанной ценовой политике, там дорожает все — металлолом, товарная заготовка, сортовой прокат, лист.
Дорожает стальная продукция и в Китае. Местный бизнес в целом оптимистично оценивает экономические перспективы. По данным Национального бюро статистики КНР (NBS), индекс Purchasing Managers’ Index (PMI) для китайской промышленности по итогам февраля увеличился на 2,5 п.п. до 52,6 пунктов, что представляет собой максимальное значение с апреля 2012 г.
На этих выходных в Китае стартовали «Две сессии» - Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) и Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета Китая (ВК НПКСК). Как ожидается, на них будут приняты новые благоприятные для экономики решения.
Китайское издание «Shanghai Metals Market» (SMM) в целом довольно сдержанно оценивает национальный рынок стали и предупреждает, что видимое потребление в текущем году будет сильно отставать от рекордных показателей 2021 г. По его оценкам, это создает риск постоянного избытка предложения. Тем не менее, и оно предсказывает на март-апрель рост цен на прокат. В частности, по причине дороговизны железной руды, металлолома и коксующегося угля. В конце февраля — начале марта о подъеме отпускных цен сообщили ряд компаний из Китая, Вьетнама и Тайваня.
Западные страны тоже почувствовали себя лучше благодаря понижению цен на энергоносители. Европейские металлурги постепенно «выжимают» из своих клиентов повышение котировок. Горячекатаный прокат во втором квартале будет стоить дороже 800 евро за т EXW за базу, а на июль прогнозируются 850 евро за т.
Еще хлеще развивается ситуация в США, где в течение февраля горячекатаный прокат подорожал более чем на 25%, а некоторые производители в три приема подняли свои котировки и вовсе на 40%. Причины этого стремительного роста заключаются во внезапном дефиците на фоне сезонного увеличения спроса. Сразу несколько заводов по различным причинам будут проводить ремонты в марте-мае. Кроме того, введенные в строй в прошлом году предприятия компаний Nucor и Steel Dynamics испытывают проблемы с выходом на проектную мощность.
Таким образом, мировой рынок в ближайшее время будет находиться в растущем состоянии. А для некоторых российских металлургических компаний экспортный паритет по-прежнему остается путеводной звездой и светом в окошке, особенно, когда цены за рубежом растут. В настоящее время внешние котировки превышают внутренние на 4-6 тыс. руб. за т. И конечно же, многие участники российского рынка ожидают, что металлурги будут приводить российские цены в соответствие с экспортными.
При этом нельзя сказать, что рост на отечественном рынке целиком заемный из-за рубежа. Для него есть и более объективные причины. Это, в частности, имеющийся в настоящее время спрос, который будет увеличиваться по мере прихода весны в наши края. А также сохраняющаяся неуверенность в будущем и проинфляционные ожидания.
Правда, министр финансов Антон Силуанов заявил, что доходы бюджета за январь-февраль 2023 г. превысили уровень аналогичного периода прошлого года и достигли 5 трлн. руб. Но есть и увеличение расходов. Также беспокоящим фактором является ужесточение конфронтации с западными странами. Введение 10-го пакета санкций в ЕС и 200%-ной пошлины на российский алюминий в США, стремление усилить контроль за соблюдением действующих ограничений — все это свидетельствует о том, что противостояние будет усиливаться.
Тем не менее, нет оснований считать, что российская экономика, выдержавшая год в условиях санкций, вдруг даст слабину. Судя по всему, в ближайшее время будет закрыта неожиданная прореха с ценовыми индикаторами на рынке нефти. Трудно сказать, будут ли новые расчетные цифры, которые заменят не соответствующие действительности оценки от Argus, реально объективными, но бюджету достаточный объем нефтегазовых доходов они обеспечат. Особенно, если вследствие оживления китайской экономики снова поднимутся цены на нефть и сжиженный природный газ (LNG) на мировом рынке.
Конечно, всегда потенциально взрывоопасным является валютный фактор. Рубль ведет себя волатильно и совершенно непредсказуемо. Правда, в последнее время он достиг относительной стабилизации в интервале 74-76 руб. за доллар. Еще в конце прошлого года первый вице-премьер Андрей Белоусов называл в качестве оптимального интервал 70-80 руб. за доллар, так что будем считать, что цель достигнута. Во всяком случае, есть надежда на то, что в обозримом будущем курс снизит свое влияние на стоимость стальной продукции и перестанет раскручивать инфляционные процессы.
Вообще, возникает впечатление, что несмотря на все трудности, вызванные военными действиями, санкциями и их героическим преодолением, в России набирает ход не привычная инфляция издержек, однозначно вредная для экономики, а инфляция спроса. Повышенные расходы государственного бюджета, рост оплаты труда вследствие дефицита квалифицированных специалистов и просто рабочих рук, обильные социальные выплаты создают приток средств, вливающихся в российскую экономику. В ней всегда существовали зоны роста, выделяющиеся на общем фоне, но сейчас они становятся шире.
Да, часть этих средств утекает за рубеж или оседает в валютных сокровищах. Но, что бы ни говорил один крупный и уважаемый предприниматель, деньги в стране есть и будут. Просто они действительно концентрируются на приоритетных направлениях. Что, правда, создает проблемы для тех бизнесов, которые не связаны ни с оборонной промышленностью, ни с импортозамещением, ни со стратегическими отраслями.
По этой причине многие дистрибьюторы достаточно осторожно оценивают перспективы спотового рынка стальной продукции на ближайшие месяцы. Малый и средний бизнес живет весьма трудно. Обстановка в строительном секторе остается противоречивой. Впрочем, на ближайшие месяцы накопленной инерции роста должно хватить, а инфраструктурные проекты помогут.
Весенний рост на арматуру и листовой прокат поэтому, скорее всего, состоится. При этом потолок цен в немалой степени будет зависеть от экспортного паритета. Как представляется, подъема, сравнимого с 2021 г., на мировом рынке не произойдет. Не та экономическая ситуация. Относительно высокие процентные ставки будут сдерживать рост в западных странах. Оживление в Китае подтолкнет вверх цены на энергоносители. К тому же, в металлургической отрасли много резервных мощностей. В Европе они уже начали возвращаться в строй. Увеличение объемов предложения тоже будет оказывать сдерживающее влияние на цены.
Трудно сказать, что будет происходить в ближайшее время на рынке России, которую, как известно, умом не понять. Но при сохранении нынешних тенденций и при относительной стабильности курса рубля экспортный паритет для заготовки вряд ли превысит 60 тыс. руб. за т с НДС, а для горячекатаного проката — 75 тыс. руб. за т. Вероятно, что и российские металлурги не шагнут за эти границы, иначе могут последовать организационные выводы, как последовали в том самом 2021 г.
Но все-таки, это пока — не завтрашние проблемы. Пока что — рынок растет, а впереди — самый весенний праздник 8 Марта!
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Здесь важно то, что подъем пока что затрагивает, в первую очередь, самих дистрибьюторов. Они столкнулись с дефицитом стальной продукции из-за относительно низкого объема запасов на складах и ограниченного объема предложения со стороны производителей.
Металлургические компании в ближайшее время, похоже, не смогут удовлетворить все заказы от металлоторговли. В прошлом году выпуск стали и проката в России в целом уменьшился, возвращения к прежним объемам пока не предвидится. На некоторых предприятиях запланированы ремонты.
Кроме того, повысился спрос на продукцию метзаводов. В первую очередь, расширяются объемы поставок по прямым контрактам с конечными потребителями. Есть у нас отрасли промышленности, которые сейчас переживают небывалый подъем. Во вторую, несмотря на санкции, постепенно приоткрывается экспорт. Особенно для неподсанкционных компаний.
Внешние заказы поступают, а цены за рубежом растут по причине благоприятной конъюнктуры. В Турции ждут скорого начала восстановительных работ, которые потребуют прорву металла. Хотя местное правительство призывает металлургов к сдержанной ценовой политике, там дорожает все — металлолом, товарная заготовка, сортовой прокат, лист.
Дорожает стальная продукция и в Китае. Местный бизнес в целом оптимистично оценивает экономические перспективы. По данным Национального бюро статистики КНР (NBS), индекс Purchasing Managers’ Index (PMI) для китайской промышленности по итогам февраля увеличился на 2,5 п.п. до 52,6 пунктов, что представляет собой максимальное значение с апреля 2012 г.
На этих выходных в Китае стартовали «Две сессии» - Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) и Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета Китая (ВК НПКСК). Как ожидается, на них будут приняты новые благоприятные для экономики решения.
Китайское издание «Shanghai Metals Market» (SMM) в целом довольно сдержанно оценивает национальный рынок стали и предупреждает, что видимое потребление в текущем году будет сильно отставать от рекордных показателей 2021 г. По его оценкам, это создает риск постоянного избытка предложения. Тем не менее, и оно предсказывает на март-апрель рост цен на прокат. В частности, по причине дороговизны железной руды, металлолома и коксующегося угля. В конце февраля — начале марта о подъеме отпускных цен сообщили ряд компаний из Китая, Вьетнама и Тайваня.
Западные страны тоже почувствовали себя лучше благодаря понижению цен на энергоносители. Европейские металлурги постепенно «выжимают» из своих клиентов повышение котировок. Горячекатаный прокат во втором квартале будет стоить дороже 800 евро за т EXW за базу, а на июль прогнозируются 850 евро за т.
Еще хлеще развивается ситуация в США, где в течение февраля горячекатаный прокат подорожал более чем на 25%, а некоторые производители в три приема подняли свои котировки и вовсе на 40%. Причины этого стремительного роста заключаются во внезапном дефиците на фоне сезонного увеличения спроса. Сразу несколько заводов по различным причинам будут проводить ремонты в марте-мае. Кроме того, введенные в строй в прошлом году предприятия компаний Nucor и Steel Dynamics испытывают проблемы с выходом на проектную мощность.
Таким образом, мировой рынок в ближайшее время будет находиться в растущем состоянии. А для некоторых российских металлургических компаний экспортный паритет по-прежнему остается путеводной звездой и светом в окошке, особенно, когда цены за рубежом растут. В настоящее время внешние котировки превышают внутренние на 4-6 тыс. руб. за т. И конечно же, многие участники российского рынка ожидают, что металлурги будут приводить российские цены в соответствие с экспортными.
При этом нельзя сказать, что рост на отечественном рынке целиком заемный из-за рубежа. Для него есть и более объективные причины. Это, в частности, имеющийся в настоящее время спрос, который будет увеличиваться по мере прихода весны в наши края. А также сохраняющаяся неуверенность в будущем и проинфляционные ожидания.
Правда, министр финансов Антон Силуанов заявил, что доходы бюджета за январь-февраль 2023 г. превысили уровень аналогичного периода прошлого года и достигли 5 трлн. руб. Но есть и увеличение расходов. Также беспокоящим фактором является ужесточение конфронтации с западными странами. Введение 10-го пакета санкций в ЕС и 200%-ной пошлины на российский алюминий в США, стремление усилить контроль за соблюдением действующих ограничений — все это свидетельствует о том, что противостояние будет усиливаться.
Тем не менее, нет оснований считать, что российская экономика, выдержавшая год в условиях санкций, вдруг даст слабину. Судя по всему, в ближайшее время будет закрыта неожиданная прореха с ценовыми индикаторами на рынке нефти. Трудно сказать, будут ли новые расчетные цифры, которые заменят не соответствующие действительности оценки от Argus, реально объективными, но бюджету достаточный объем нефтегазовых доходов они обеспечат. Особенно, если вследствие оживления китайской экономики снова поднимутся цены на нефть и сжиженный природный газ (LNG) на мировом рынке.
Конечно, всегда потенциально взрывоопасным является валютный фактор. Рубль ведет себя волатильно и совершенно непредсказуемо. Правда, в последнее время он достиг относительной стабилизации в интервале 74-76 руб. за доллар. Еще в конце прошлого года первый вице-премьер Андрей Белоусов называл в качестве оптимального интервал 70-80 руб. за доллар, так что будем считать, что цель достигнута. Во всяком случае, есть надежда на то, что в обозримом будущем курс снизит свое влияние на стоимость стальной продукции и перестанет раскручивать инфляционные процессы.
Вообще, возникает впечатление, что несмотря на все трудности, вызванные военными действиями, санкциями и их героическим преодолением, в России набирает ход не привычная инфляция издержек, однозначно вредная для экономики, а инфляция спроса. Повышенные расходы государственного бюджета, рост оплаты труда вследствие дефицита квалифицированных специалистов и просто рабочих рук, обильные социальные выплаты создают приток средств, вливающихся в российскую экономику. В ней всегда существовали зоны роста, выделяющиеся на общем фоне, но сейчас они становятся шире.
Да, часть этих средств утекает за рубеж или оседает в валютных сокровищах. Но, что бы ни говорил один крупный и уважаемый предприниматель, деньги в стране есть и будут. Просто они действительно концентрируются на приоритетных направлениях. Что, правда, создает проблемы для тех бизнесов, которые не связаны ни с оборонной промышленностью, ни с импортозамещением, ни со стратегическими отраслями.
По этой причине многие дистрибьюторы достаточно осторожно оценивают перспективы спотового рынка стальной продукции на ближайшие месяцы. Малый и средний бизнес живет весьма трудно. Обстановка в строительном секторе остается противоречивой. Впрочем, на ближайшие месяцы накопленной инерции роста должно хватить, а инфраструктурные проекты помогут.
Весенний рост на арматуру и листовой прокат поэтому, скорее всего, состоится. При этом потолок цен в немалой степени будет зависеть от экспортного паритета. Как представляется, подъема, сравнимого с 2021 г., на мировом рынке не произойдет. Не та экономическая ситуация. Относительно высокие процентные ставки будут сдерживать рост в западных странах. Оживление в Китае подтолкнет вверх цены на энергоносители. К тому же, в металлургической отрасли много резервных мощностей. В Европе они уже начали возвращаться в строй. Увеличение объемов предложения тоже будет оказывать сдерживающее влияние на цены.
Трудно сказать, что будет происходить в ближайшее время на рынке России, которую, как известно, умом не понять. Но при сохранении нынешних тенденций и при относительной стабильности курса рубля экспортный паритет для заготовки вряд ли превысит 60 тыс. руб. за т с НДС, а для горячекатаного проката — 75 тыс. руб. за т. Вероятно, что и российские металлурги не шагнут за эти границы, иначе могут последовать организационные выводы, как последовали в том самом 2021 г.
Но все-таки, это пока — не завтрашние проблемы. Пока что — рынок растет, а впереди — самый весенний праздник 8 Марта!
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Вам также может быть интересно
29.09.2023
Нам бы животворящих пинков, и побольше! Российский и мировой рынок стали: 17-24 сентября 2023 г.
Очередная неделя прошла на мировом и российском рынке стальной продукции в привычном стиле. За рубежом ценовые колебания остаются слабыми, цены зажаты, словно в тисках, из-за недостаточного спроса, с одной стороны, и высокой себестоимости, с другой. В России в центре внимания остается недавний взлет цен на арматуру. В октябре ожидается подорожание многих других видов стальной продукции.
В отечественной металлургической отрасли жизнь продолжает бить ключом. За последние две недели состоялись две конференции. В Екатеринбурге 14-15 сентября в центре внимания находились сервисные металлоцентры, а на прошлой неделе белорусский Гомель гостеприимно принял производителей метизов из двух стран.
Вообще, на конференции очень полезно ездить. Там не только встречаешься с различными интересными людьми, но и узнаешь многие вещи, которым ранее, возможно, не уделял должного внимания.
Так, в рамках конференции «Проволока – Крепеж» состоялась поездка на Речицкий метизный завод – крупнейшее предприятие этого профиля в Белоруссии. Для него прошлогодние события, завершившиеся попаданием под все возможные санкции, стали более серьезным испытанием, чем для подавляющего большинства российских производителей.
Речицкий завод исторически поставляет большую часть своей продукции на экспорт. В прежние времена важнейшим рынком сбыта для него выступали Европа и Северная Америка. Теперь эти направления недоступны, остались только рынки СНГ плюс немного Ближнего Востока. Белорусская компания стала искать выход из положения, расширяя производство и номенклатуру саморезов – продукции, на российском рынке представленной, по большей части, китайским импортом. С китайцами совершенно невозможно конкурировать по цене, но зато их можно придавить (хотя и не задавить совсем) гарантированным высоким качеством.
Вообще, проблема дешевой китайской продукции поднималась на конференции не один раз и не два. Есть вполне обоснованное предположение, что крайне низкие цены на нее обусловлены не только экономией на масштабах и частым пренебрежением к качеству, но и целенаправленной государственной политикой по захвату внешних рынков. Можно покупать у китайцев дешево и получать дешевое китайское финансирование, но за этим следует выставление встречных требований, превращающих китайского поставщика в абсолютного монополиста. С этим, например, порой сталкиваются российские компании, пытающиеся продвинуть свою продукцию на африканский рынок.
Китайский импорт – это не только африканская проблема. Компании из дружественной КНР очень-очень заинтересовались и российским рынком, на котором после ухода западников осталось очень-очень много свободных вкусных ниш. Качество китайской продукции – понятие неопределенное, оно может варьироваться у различных поставщиков в широких пределах. Но дешевизна свойственна всем.
И возникает непростой вопрос: можно ли с этим что-то сделать и надо ли? Есть направления, и их немало, на которых российские компании не могут конкурировать с дешевым китайским импортом. В ряде случаев российского производства данной продукции нет совсем или почти нет. А попытки привлечения финансирования под проекты в этой области наталкиваются на резонные вопросы банкиров: «А за счет чего вы планируете возвращать кредит, если ваша расчетная себестоимость будет выше рыночной цены на китайские аналоги?»
Речицкий метизный нашел выход в занятии качественной ниши. Но что делать российским компаниям, если они только планируют осваивать новое производство? Здесь представляется, что ответ на этот вопрос должен лежать вне рыночной плоскости. Как уже стало полностью понятно, в нынешней непростой обстановке рынок не может решить многие насущные проблемы. Наоборот, иногда он мешает их решать.
Поэтому в российской экономике растет и будет расти доля государственного стратегического планирования. Будут и дальше приниматься решения, идущие вразрез с рыночной логикой, снижающие прибыльность отдельных конкретных участников рынка, но нужные для страны в целом.
Характерный пример такой логики – недавно введенные ограничения на экспорт нефтепродуктов. Или новые экспортные пошлины, касающиеся, кстати, стальной продукции, ставка которых будет зависеть от курса рубля. Вообще, за валютный рынок, похоже, принялись всерьез. Есть серьезные шансы на то, что тенденция ослабления рубля, продолжавшаяся с июля 2022 г., завершилась. Теперь, по логике, следует ждать укрепления отечественной валюты до 80-90 руб. за доллар, причем на достаточно долгий срок.
Очевидно, чем быстрее это произойдет, тем раньше начнется снижение ключевой ставки Центробанка РФ. Потому как в другую сторону это соотношение не слишком работает, как показывает печальный пример Турции. Местный центробанк повысил ставку от 25 до 30%, но турецкую лиру это не укрепило. Она продолжила медленное снижение.
Кстати, несмотря на рост ставки, продолжающийся с июня, инфляция в Турции снова увеличивается. В августе она достигла 59% против 48% в июле. По мнению местных специалистов, спрос на стальную продукцию в стране в ближайшее время продолжит ослабевать, а металлургам приходится понижать цены. Соответственно, и российские компании вряд ли получат много заказов от турецких клиентов.
На мировом рынке листового проката продолжится доминирование китайских поставщиков. Для этого есть весьма серьезные причины. По данным S&P Global Commodity Insights, за первую половину 2023 г. в Китае было введено в строй пять новых станов горячей прокатки совокупной производительностью 10,9 млн. т в год. Во втором полугодии ожидается запуск еще десяти, на 31 млн. т в год. Всего за первые восемь месяцев 2023 г. в КНР было произведено 133,75 млн. т горячекатаных рулонов средней ширины, что на 12% больше, чем за тот же период годом ранее. А в августе выпуск составил более 18 млн. т с превышением прошлогоднего графика на 33,2%. И девать эти излишки некуда, кроме как на экспорт.
Впрочем, потеря значительной части внешних продаж – не самая большая трудность для российских металлургов. На конференциях в последние две недели все отмечали тотальную нехватку квалифицированного персонала и повышение дороговизны рабочих рук. Однако при этом радует, что, как минимум, некоторые компании начали решать эту проблему путем внедрения автоматизации и механизации, а также ухода от использования ручного труда.
По словам представителя одной их них, поставить роботизированную линию стало выгоднее, чем нанимать для выполнения аналогичной работы нескольких человек. В другой компании рабочим на складах стали выдавать экзоскелеты, чтобы они могли поднимать более тяжелые грузы, а также использовать вакуумные присоски для перемещения ящиков.
Порой говорят, что национальная птица России – это не двуглавый орел, а жареный петух. И в это все больше верится. А в том, что животворительный пинок положительно сказывается на скорости принятия решений и способствует сообразительности и изобретательности, вообще не может быть никаких сомнений!
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
В отечественной металлургической отрасли жизнь продолжает бить ключом. За последние две недели состоялись две конференции. В Екатеринбурге 14-15 сентября в центре внимания находились сервисные металлоцентры, а на прошлой неделе белорусский Гомель гостеприимно принял производителей метизов из двух стран.
Вообще, на конференции очень полезно ездить. Там не только встречаешься с различными интересными людьми, но и узнаешь многие вещи, которым ранее, возможно, не уделял должного внимания.
Так, в рамках конференции «Проволока – Крепеж» состоялась поездка на Речицкий метизный завод – крупнейшее предприятие этого профиля в Белоруссии. Для него прошлогодние события, завершившиеся попаданием под все возможные санкции, стали более серьезным испытанием, чем для подавляющего большинства российских производителей.
Речицкий завод исторически поставляет большую часть своей продукции на экспорт. В прежние времена важнейшим рынком сбыта для него выступали Европа и Северная Америка. Теперь эти направления недоступны, остались только рынки СНГ плюс немного Ближнего Востока. Белорусская компания стала искать выход из положения, расширяя производство и номенклатуру саморезов – продукции, на российском рынке представленной, по большей части, китайским импортом. С китайцами совершенно невозможно конкурировать по цене, но зато их можно придавить (хотя и не задавить совсем) гарантированным высоким качеством.
Вообще, проблема дешевой китайской продукции поднималась на конференции не один раз и не два. Есть вполне обоснованное предположение, что крайне низкие цены на нее обусловлены не только экономией на масштабах и частым пренебрежением к качеству, но и целенаправленной государственной политикой по захвату внешних рынков. Можно покупать у китайцев дешево и получать дешевое китайское финансирование, но за этим следует выставление встречных требований, превращающих китайского поставщика в абсолютного монополиста. С этим, например, порой сталкиваются российские компании, пытающиеся продвинуть свою продукцию на африканский рынок.
Китайский импорт – это не только африканская проблема. Компании из дружественной КНР очень-очень заинтересовались и российским рынком, на котором после ухода западников осталось очень-очень много свободных вкусных ниш. Качество китайской продукции – понятие неопределенное, оно может варьироваться у различных поставщиков в широких пределах. Но дешевизна свойственна всем.
И возникает непростой вопрос: можно ли с этим что-то сделать и надо ли? Есть направления, и их немало, на которых российские компании не могут конкурировать с дешевым китайским импортом. В ряде случаев российского производства данной продукции нет совсем или почти нет. А попытки привлечения финансирования под проекты в этой области наталкиваются на резонные вопросы банкиров: «А за счет чего вы планируете возвращать кредит, если ваша расчетная себестоимость будет выше рыночной цены на китайские аналоги?»
Речицкий метизный нашел выход в занятии качественной ниши. Но что делать российским компаниям, если они только планируют осваивать новое производство? Здесь представляется, что ответ на этот вопрос должен лежать вне рыночной плоскости. Как уже стало полностью понятно, в нынешней непростой обстановке рынок не может решить многие насущные проблемы. Наоборот, иногда он мешает их решать.
Поэтому в российской экономике растет и будет расти доля государственного стратегического планирования. Будут и дальше приниматься решения, идущие вразрез с рыночной логикой, снижающие прибыльность отдельных конкретных участников рынка, но нужные для страны в целом.
Характерный пример такой логики – недавно введенные ограничения на экспорт нефтепродуктов. Или новые экспортные пошлины, касающиеся, кстати, стальной продукции, ставка которых будет зависеть от курса рубля. Вообще, за валютный рынок, похоже, принялись всерьез. Есть серьезные шансы на то, что тенденция ослабления рубля, продолжавшаяся с июля 2022 г., завершилась. Теперь, по логике, следует ждать укрепления отечественной валюты до 80-90 руб. за доллар, причем на достаточно долгий срок.
Очевидно, чем быстрее это произойдет, тем раньше начнется снижение ключевой ставки Центробанка РФ. Потому как в другую сторону это соотношение не слишком работает, как показывает печальный пример Турции. Местный центробанк повысил ставку от 25 до 30%, но турецкую лиру это не укрепило. Она продолжила медленное снижение.
Кстати, несмотря на рост ставки, продолжающийся с июня, инфляция в Турции снова увеличивается. В августе она достигла 59% против 48% в июле. По мнению местных специалистов, спрос на стальную продукцию в стране в ближайшее время продолжит ослабевать, а металлургам приходится понижать цены. Соответственно, и российские компании вряд ли получат много заказов от турецких клиентов.
На мировом рынке листового проката продолжится доминирование китайских поставщиков. Для этого есть весьма серьезные причины. По данным S&P Global Commodity Insights, за первую половину 2023 г. в Китае было введено в строй пять новых станов горячей прокатки совокупной производительностью 10,9 млн. т в год. Во втором полугодии ожидается запуск еще десяти, на 31 млн. т в год. Всего за первые восемь месяцев 2023 г. в КНР было произведено 133,75 млн. т горячекатаных рулонов средней ширины, что на 12% больше, чем за тот же период годом ранее. А в августе выпуск составил более 18 млн. т с превышением прошлогоднего графика на 33,2%. И девать эти излишки некуда, кроме как на экспорт.
Впрочем, потеря значительной части внешних продаж – не самая большая трудность для российских металлургов. На конференциях в последние две недели все отмечали тотальную нехватку квалифицированного персонала и повышение дороговизны рабочих рук. Однако при этом радует, что, как минимум, некоторые компании начали решать эту проблему путем внедрения автоматизации и механизации, а также ухода от использования ручного труда.
По словам представителя одной их них, поставить роботизированную линию стало выгоднее, чем нанимать для выполнения аналогичной работы нескольких человек. В другой компании рабочим на складах стали выдавать экзоскелеты, чтобы они могли поднимать более тяжелые грузы, а также использовать вакуумные присоски для перемещения ящиков.
Порой говорят, что национальная птица России – это не двуглавый орел, а жареный петух. И в это все больше верится. А в том, что животворительный пинок положительно сказывается на скорости принятия решений и способствует сообразительности и изобретательности, вообще не может быть никаких сомнений!
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
28.09.2023
Европейский суд отклонил иск Алексея Мордашова о снятии санкций
Иск владельца Северстали Алексея Мордашова к Совету Евросоюза с требованием исключить его из санкционного списка отклонен Европейским судом. Решение суда объясняется, в частности, тем, что господин Мордашов не смог убедить судей в том, что продал долю в банке «Россия» на рыночных условиях независимому покупателю. Соответствующее решение суда опубликовано 20 сентября, на него обратило внимание Frank Media.
Речь в материалах дела идет о продаже компанией «Севергрупп» (принадлежит Мордашову) 5,481% акций банка «Россия» неизвестному покупателю. Сделка была осуществлена в 2022 г. В марте 2023 г. Европейский суд предложил предпринимателю представить документы с точной датой продажи доли в «России» и с информацией о покупателе.
Из решения суда следует, что Алексей Мордашов представил суду отредактированные документы Севергрупп, но в них все равно не указан покупатель. Сумма сделки, указанная в предоставленных бизнесменом документах, составила 600 млн руб. Она была закрыта 21 июля 2022 г. Суд приводит для сравнения данные ТАСС на 1 марта 2014 г., согласно которым капитал «России» составлял 45,2 млрд руб., а доход — 125,2 млрд руб.
«Это свидетельствует о том, что акции, вероятно, были проданы по гораздо меньшей цене, чем их реальная стоимость. Это обстоятельство, а также отсутствие каких-либо упоминаний о личности получателя снижает доказательственную ценность данных документов, поскольку они не позволяют установить, что передача данного пакета акций была осуществлена третьему лицу, не зависящему от заявителя», - говорится в решении суда.
Источник: КоммерсантЪ
Речь в материалах дела идет о продаже компанией «Севергрупп» (принадлежит Мордашову) 5,481% акций банка «Россия» неизвестному покупателю. Сделка была осуществлена в 2022 г. В марте 2023 г. Европейский суд предложил предпринимателю представить документы с точной датой продажи доли в «России» и с информацией о покупателе.
Из решения суда следует, что Алексей Мордашов представил суду отредактированные документы Севергрупп, но в них все равно не указан покупатель. Сумма сделки, указанная в предоставленных бизнесменом документах, составила 600 млн руб. Она была закрыта 21 июля 2022 г. Суд приводит для сравнения данные ТАСС на 1 марта 2014 г., согласно которым капитал «России» составлял 45,2 млрд руб., а доход — 125,2 млрд руб.
«Это свидетельствует о том, что акции, вероятно, были проданы по гораздо меньшей цене, чем их реальная стоимость. Это обстоятельство, а также отсутствие каких-либо упоминаний о личности получателя снижает доказательственную ценность данных документов, поскольку они не позволяют установить, что передача данного пакета акций была осуществлена третьему лицу, не зависящему от заявителя», - говорится в решении суда.
Источник: КоммерсантЪ
27.09.2023
"Курсовая" пошлина более всего затронет РУСАЛ и Норникель - эксперты
Введение "курсовой ренты" – пошлины, зависящей от курса доллара – окажет наибольший эффект на РУСАЛ, Норникель и АЛРОСА, доля экспорта в выручке которых доминирует. При этом пошлина может косвенно задеть производителей золота, несмотря на то, что они реализуют металл на внутренний рынок, считают эксперты.
Эффект для EBITDA РУСАЛа аналитики "Моих инвестиций" оценивают в 19-22%, а для свободного денежного потока (FCF) – в 70-100%.
По оценкам аналитиков "Тинькофф", EBITDA "Русала" может снизиться на 30% относительно изначального прогноза на 2024 год. Это обусловлено тем, что у компании высокая доля экспорта (более 70%) при невысокой рентабельности бизнеса (изначальный консенсус-прогноз предполагал рентабельность по EBITDA за 2024 год на уровне 13%).
Норникелю инициатива может стоить 8-13% EBITDA и около 50% FCF, подсчитали "Мои инвестиции". Также пошлина негативно отразится на потенциальных дивидендных выплатах, дивидендная доходность снизится с 10% до 5%.
Аналитики Тинькофф полагают, что EBITDA Норникеля и АЛРОСА в 2024 году может снизиться на 11% от изначальных прогнозов.
Источник: Интерфакс
Эффект для EBITDA РУСАЛа аналитики "Моих инвестиций" оценивают в 19-22%, а для свободного денежного потока (FCF) – в 70-100%.
По оценкам аналитиков "Тинькофф", EBITDA "Русала" может снизиться на 30% относительно изначального прогноза на 2024 год. Это обусловлено тем, что у компании высокая доля экспорта (более 70%) при невысокой рентабельности бизнеса (изначальный консенсус-прогноз предполагал рентабельность по EBITDA за 2024 год на уровне 13%).
Норникелю инициатива может стоить 8-13% EBITDA и около 50% FCF, подсчитали "Мои инвестиции". Также пошлина негативно отразится на потенциальных дивидендных выплатах, дивидендная доходность снизится с 10% до 5%.
Аналитики Тинькофф полагают, что EBITDA Норникеля и АЛРОСА в 2024 году может снизиться на 11% от изначальных прогнозов.
Источник: Интерфакс