Российский производитель
защитных покрытий

Ухабы и выбоины. Российский и мировой рынок стали: 3-10 июля 2022 г.

Для просмотра поверните устройство в вертикальное положение
13 июля 2022
Рынок скачет по ухабам, на которых его то подбрасывает вверх, то заваливает вниз. На прошедшей неделе количество и размах таких скачков явно превышали норму.

Конечно, в центре внимания находился рубль, которого мотало, бросало и колдобило как «Газик» на танковом полигоне. От менее 51 руб. за доллар в двадцатых числах июня курс снизился до около 54,5 руб. в самом конце первого полугодия, затем обвалился до 65 руб. в самой середине ямы, после чего слегка приподнялся и завершил неделю где-то на уровне 61,5 руб.

Вообще-то, уважающие себя валюты так не поступают. Волатильность в пределах плюс-минус 10% в течение двух недель — это признак глубокого неблагополучия. Такие скачки обычно рубят на корню инвестиционную активность, так как не дают возможность делать какие-либо прогнозы на будущее. Впрочем, на фоне санкций это еще не самая большая проблема.

Вполне вероятно, что такое опускание рубля имело искусственный характер, так как не сопровождалось какими-либо резкими изменениями в экономике и законодательстве или крутыми переменами на внешних фронтах. Хотя следует отметить, что понижение курса российской валюты в целом совпало с кратковременным провалом на мировом рынке нефти, где за одни сутки котировки просели сразу на 9,5% или почти $10 за баррель. Но о нефти еще будет отдельный разговор.

Так или иначе, рубль в итоге понизился. Благодаря этому вздохнули с облегчением металлурги. Экспортные котировки на их продукцию в пересчете на рубли, которые ранее были катастрофически низкими, стали просто низкими. К тому же, как раз в начале июля несколько улучшилась обстановка за рубежом.

Тем не менее, события последних двух недель показали, что российская валюта из-за санкций и вызванных ими искажений остается крайне нестабильной, что, безусловно, очень плохо и для внешней торговли, и для экономики в целом. Есть основания ожидать, что в дальнейшем курс будет опять тянуть в сторону повышения. В конце концов, все факторы, действующие в пользу укрепления рубля, - профицит внешнеторгового баланса и барьеры на пути вывоза капитала, в целом остаются в силе.

Нет сомнений в том, что металлургам выгоден более слабый рубль. Объемы экспорта у них и так уменьшились, а продавать зачастую приходится с дисконтом. Поэтому получать как можно больше рублей за сократившиеся долларовые поступления весьма важно. Сравнительно низкий курс нужен и Минфину, так как это дает возможность увеличить рублевые доходы государства с экспортных налогов и пошлин.

Однако у сильного рубля тоже есть свои преимущества. Он компенсирует рост затрат на ввоз товаров из-за рубежа и способствует снижению инфляции на потребительском рынке (хотя после таких скачков весь эффект от укрепления российской валюты в мае-июне, очевидно, пропал). Даже с импортозамещением здесь не все однозначно.

Перед российской промышленностью стоят сейчас задачи беспрецедентных масштабов и сложности, сравнимые только с 30-ми годами ХХ века. Но тогда Советский Союз скупал технологии, оборудование и целые заводы по всему миру, а сейчас надо обходиться, в основном, своими силами. Как заявил премьер-министр Михаил Мишустин на «Иннопроме-2022», России нужно в сжатые сроки построить технологический суверенитет. А также перейти от догоняющей к опережающей модели развития во всех отраслях, что позволит перейти к экспорту высокотехнологичной продукции.

Но здесь выходит на первое место проблема ресурсов. Зависимостей от западного импорта у нас оказалось очень много, а все дыры за один присест не закроешь. Правительство уделяет максимум внимания таким отраслям как автомобилестроение, авиастроение, электроника, фармацевтика, но как расставить приоритеты в других секторах?

И тут на помощь может как раз прийти сильный рубль. Он и покажет, какие проблемы можно решить за счет параллельного импорта или просто перехода на китайскую, турецкую, индийскую продукцию, а что нам не продадут сейчас ни за какие деньги. И вот на этих критических направлениях и нужно концентрировать ресурсы, а остальными можно будет заняться и позже, когда пройдут самые тяжелые времена. Кстати, при новой индустриализации России пока не обойтись без импортного оборудования, так пусть оно будет хотя бы немного дешевле.

Также заметим, что самыми ценными и дефицитными ресурсами являются не финансовые и не технические, а кадровые. Оживившийся в последнее время спор о том, на что следует делать ставку — на социалистическое стратегическое планирование и комплексный подход или на капиталистическую частную инициативу, по большому счету, не имеет смысла. Все эти вопросы вторичны, а первично — наличие системы, выводящей наверх талантливых профессионалов-технократов. И государственные, и частные корпорации могут быть как триумфально-успешными, так и убийственно-провальными в зависимости от того, по каким принципам устроены там управление и отбор кадров. Как некогда говорил мудрый Дэн Сяопин, не важно, какого цвета кошка. Главное, чтобы она ловила мышей.

Теперь что касается металлургии и других экспортных отраслей. Сейчас цены на их продукцию упали. Более того, они могут упасть еще ниже, если в мире начнется экономический кризис. Именно под влиянием тревожных ожиданий глобальной рецессии нефть опустилась в начале июля до менее $100 за баррель, а некоторые специалисты предрекают ее обвал до $80 или даже $65 за баррель.

Но, с другой стороны, дефицит энергоресурсов в мире никуда не делся и не денется в обозримом будущем. А творцы антироссийских санкций как раз поддерживают это состояние. Поэтому энергия не будет снова дешевой. Инфляция в западных странах побила полувековые рекорды. Быстро она не исчезнет.

Европейские и американские металлургические компании стонут из-за низких цен на стальную продукцию и высокой себестоимости. Котировки на прокат в ЕС в конце июня — начале июля замедлили падение, так как дальше падать уже некуда.

Основная проблема заключается в избытке предложения. Но рано или поздно избыточные мощности будут выведены с рынка, а там долларовые цены на прокат пойдут вверх просто под влиянием растущей инфляции. И вот тогда российские металлургические компании окажутся в выигрыше, при условии, что стоимость энергоносителей и других ресурсов в России даже в более «тяжелых» рублях окажется заметно ниже, чем у их конкурентов. В 2021 г. российская экономика оказалась слишком открытой и уязвимой перед «импортом инфляции». Но сейчас ситуация может измениться.

В конце июня — начале июля внезапно подскочили цены на металлолом и сортовой прокат в Турции. Возможно, это было вызвано краткосрочными факторами, в первую очередь, дефицитом металлолома и эффектом отложенного спроса. Но даже если спад во второй половине июля возобновится, котировки не сразу вернутся на прежний уровень. Да и сектор листового проката в Турции и странах Азии, возможно, дошел до дна.

Примерно в такой же ситуации находится и российский рынок. Видимое потребление стальной продукции мало-помалу увеличивается. Есть надежда на продолжение роста, прежде всего, в строительном секторе. Будет всплывать со дна автопром. Вероятно, будет снова понижена ключевая ставка Центробанка РФ.

На повестку дня встал вопрос о прекращении ценового спада. Во всяком случае, металлурги считают, что дальше им отступать некуда. Здесь наибольшей проблемой является игра на понижение, которую проводят некоторые крупные поставщики, в том числе, из-за пределов РФ.

Антидемпинговое расследование, правда, процедура долгая. Но зато у нас есть ФАС!

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Вам также может быть интересно
4-я Конференция «Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья»
02.05.2024
4-я Конференция «Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья»
Представители нашей компании приняли участие в 4-й международной конференции "Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья", проходившей в городе Баку 18-19 апреля 2024 г.

Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья

О конференции

В последние несколько лет в страны Центральной Азии и Закавказья демонстрируют активные темпы роста потребления металлопродукции: реализуются крупные инвестиционные проекты, активно растут местные производители, иностранные компании расширяют свое присутствие, привнося современные технологии и ноу-хау в национальную экономику.

Особенности развития рынков металлов таких стран, как Азербайджан, Армения, Грузия, Узбекистан, Казахстан, Таджикистан, Киргизия и Туркмения обсудили участники Международной конференции.

Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья

Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья

Ключевые темы:

- Текущие тренды и перспективы рынка металлов стран Центральной Азии и Закавказья;
- Факторы, влияющие на конъюнктуру, динамику спроса и предложения на металлопродукцию в Азербайджане, Армении, Грузии, Узбекистане, Казахстане, Таджикистане, Киргизии и Туркмении;
- Инвестиционные проекты в черной металлургии в Центрально-Азиатском регионе и Закавказье;
- Возможности российских производителей металлопродукции для потребителей из стран Центральной Азии и Закавказья, особенности логистики;
- Текущая ценовая конъюнктура, особенности развития отдельных регионов;
- Дистрибуция металлопродукции и развитие сервисной металлопереработки на территории Азербайджана, Армении, Грузии, Узбекистана, Казахстана, Таджикистана, Киргизии и Туркмении.

Участники

Руководители и специалисты коммерческих служб, отделов снабжения и сбыта, департаментов маркетинга металлургических и металлоторговых компаний, сервисных металлоцентров, потребителей металлопродукции из России и стран Центральной Азии и Заказвказья.

Hilton Baku

Место проведения

Hilton Baku (Баку, просп. Азадлыг, 1) - отель с живописным видом на Баку и Каспийское море находится рядом с набережной, в 8 минутах ходьбы от Старого города Баку.

Источник: Металлоснабжение и сбыт, asiaconf.ru
У нас все хорошо. Российский и мировой рынок стали: 31 марта — 7 апреля 2024 г.
13.04.2024
У нас все хорошо. Российский и мировой рынок стали: 31 марта — 7 апреля 2024 г.
На прошлой неделе пришли статистические данные за февраль. И данные эти неплохие, даже с учетом лишнего дня в феврале 2024 г., что дает прибавку в 3,4 п.п. по сравнению с прошлым годом.

Рост ВВП, согласно отчету Росстата, достиг 7,7%, что при отбрасывании «фактора 29 февраля» превращается в 4,3%. Это самый низкий уровень с апреля 2023 г., но сам по себе он достаточно высокий. Существенного замедления экономики несмотря на прошлогодний подъем ключевой ставки пока не наблюдается.

Лидирующее положение в экономике продолжает занимать обрабатывающая промышленность. В феврале она показала рост в 13,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Даже по 28 дням месяца прибавка превысила 10%. Промышленность в целом дала 8,5% роста, т. е. фактически 5,1%. В строительной отрасли есть торможение — до 5,1% (1,7% по 28 дням месяца) против +3,9% в январе. Но это тоже замедление роста, а не спад.

Из выступления президента на съезде Федерации независимых профсоюзов России и премьер-министра Михаила Мишустина с ежегодным отчетом правительства в Государственной Думе следует, что промышленность и дальше будет играть роль локомотива российской экономики. Будет по-прежнему увеличиваться государственное финансирование инвестиционных проектов. От частных компаний ждут дальнейшего расширения капиталовложений в новые мощности.

При этом рост в российской экономике отражает далеко не только достижения оборонной промышленности. В стране по-прежнему сохраняется и даже усиливается потребность в импортозамещении по широчайшему спектру промышленных товаров, от уникального оборудования до ширпотреба. Удовлетворить их полностью просто не в человеческих силах, но работа идет по многим направлениям. Это тоже дает весомую добавку и к экономическому росту, и к объемам металлопотребления.

Санкции против России ужесточаются по всем фронтам. Нашу страну стараются всеми возможными силами отрезать от мировых рынков. Сейчас главные удары направлены на экспорт энергоносителей (нефть, сжиженный природный газ, уголь) и международные платежи. И это уже реальная экономическая война на полную мощность. Враг стремится разыграть свой главный козырь — контроль над мировым финансовым сектором. С альтернативными международными финансами пока, увы, сложно. Хотя позади уже два с лишним года испытаний, решить эту проблему не удалось.

Тем не менее, пока что имеющиеся проблемы как-то решаются. Российская нефть продолжает идти на внешние рынки и проносить доход государству. Биржевые котировки на сорт «брент» в конце прошлой недели впервые с октября 2023 г. превысили отметку $90 за баррель. Правда, за этим повышением стоят, в основном, политические риски — боязнь возможного обострения ближневосточного конфликта. Регион уже полгода старательно поджигают. И хотя пока что он демонстрирует негорючесть, претензии и неоплаченные счета к Израилю и его покровителям накапливаются, накапливаются...

Текущее состояние российской экономики приводит в некоторое уныние Банк России, который пока не может похвастаться успешным выполнением своей главной задачи — снижения инфляции до 4%. Как отмечается в Резюме обсуждения ключевой ставки, замедления инвестиционной и потребительской активности пока не происходит. Многие компании получили авансы по госконтрактам и сейчас их увлеченно тратят. Сохраняется острый дефицит квалифицированных специалистов, что приводит к продолжающемуся росту заработной платы.

Как уже неоднократно указывалось, в том числе, на этом сайте, «бюджетный импульс», т. е. интенсивное государственное финансирование госзаказа, инвестиционных и инфраструктурных проектов, различные льготные программы способствует экономическому росту, но препятствует снижению инфляции по методу «замораживания» активной экономики.

Согласно оценкам Совета директоров Банка России, для снижения ключевой ставки необходимы: дальнейшее устойчивое замедление текущей инфляции; охлаждение потребительского кредитования и потребительской активности; снижение жесткости рынка труда; отсутствие реализации проинфляционных рисков со стороны бюджета или внешних условий. Однако этого нет сейчас и не должно быть в обозримом будущем. Сейчас не 2015 г., чтобы российская экономика могла позволить себе полноценный спад.

Вообще, есть такое подозрение, что в борьбе с инфляцией надо делать основную ставку не на монетарные, а на административные инструменты. Например, с их помощью уже несколько месяцев держится на относительно стабильном уровне курс рубля. В ближайшее время можно и нужно будет употребить власть, чтобы повышение цен на нефть на мировом рынке не привело к подорожанию бензина и дизтоплива в России. Вероятно, не лишним будет ценовое регулирование и на российском рынке стальной продукции.

Какие-то виды проката подорожают в апреле, какие-то — в мае, но поднимается в цене все. И это создает проблему. Отдельно — для независимых металлотрейдеров, потому что многие категории стальной продукции стоят дороже на первичном рынке, чем на споте, где как раз очень даже ощущаются высокие процентные ставки. А вообще — для экономики в целом, потому что увеличение стоимости металла тянет за собой рост цен и в смежных секторах.

Впрочем, согласно концепции Минпромторга, ведущую роль в ценообразовании играют затраты на сырье. С металлоломом ситуация достаточно сложная. По данным РА «Русмет», в первом квартале 2024 г. железнодорожные поставки этого сырья на предприятия сократились на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года и примерно в полтора раза — с первыми тремя месяцами 2022 г. Однако вопрос: сколько здесь реального ухудшения снабжения металлоломом российских метзаводов, а сколько — массового перехода с железнодорожной доставки на автотранспорт?

На протяжении последних восьми месяцев цены на лом в России колеблются в достаточно узком интервале — от 28-29 тыс. до 31-32 тыс. руб. за т без НДС с доставкой на завод. И пока нет признаков того, что они готовятся в ближайшем будущем его покинуть.

Подорожанию металлолома мог бы способствовать рост производства стали. Но его пока нет. По данным Росстата, за январь-февраль в стране было выплавлено немногим более 12,0 млн. т углеродистой и легированной стали, что примерно на 0,6% меньше, чем в тот же период годичной давности. С учетом лишнего дня в текущем году спад составил немногим более 2%.

Большого оживления видимого спроса на стальную продукцию на отечественном рынке пока не происходит. Есть активизация в таких секторах как арматура, сварные трубы, прокат с покрытиями (хотя и не везде, а там, где этому способствуют погодные условия), но в секторе горячекатаного проката сохраняется избыток предложения.

Трудно сказать, насколько это сейчас важно для российских меткомбинатов и в какой степени они отделили внутренние цены от мировых, но падение цен на ЖРС и коксующийся уголь за рубежом становится долгосрочной тенденцией. Власти Китая приняли решение об ограничении производства стали и проката в текущем году, так как рынок с этой задачей не справляется.

В 2023 г. официально от металлургов ничего не требовали. Просто намекнули, что превышать прошлогодние объемы выпуска не стоит. Предприятия, выполнив годовой план, действительно прикрутили гайки, так что в декабре 2023 г. среднесуточная выплавка стали в Китае упала до самого низкого значения за семь лет. А по итогам января-февраля этот показатель взял, и скакнул сразу на 28,7%.

Как недавно сообщала китайская консалтинговая компания Mysteel, в конце марта некоторые производители горячекатаного проката увеличили выпуск. Сырье подешевело за последние три месяца в большей степени, чем готовая стальная продукция, так что металлурги в итоге даже оказались в выигрыше несмотря на то, что внутренние и экспортные котировки оказались в непосредственной близости от минимальных отметок с лета 2020 г.

Теперь, когда Национальная комиссия по развитию и реформам КНР (NDRC) возьмет этот вопрос под свой контроль, можно ожидать сокращения выплавки стали в ближайшие месяцы. Скорее всего, это приведет к понижению котировок на ЖРС в Китае до $90-100 за т CFR из-за сужения спроса, если не менее. Уменьшится себестоимость и у других производителей стали, которые считают сырьевые затраты по международным индексам. Может, этот фактор будет способствовать стабилизации и на российском рынке стали?

Хотя по-настоящему серьезных проблем там пока нет. Спрос налицо, обоснованные надежды на его расширение — тоже. Текущих проблем, безусловно, хватает, но в целом у нас все хорошо. Вот пусть бы так и было!

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Остается только ждать и гадать. Российский и мировой рынок листового проката: 2-9 апреля
13.04.2024
Остается только ждать и гадать. Российский и мировой рынок листового проката: 2-9 апреля
На российском рынке листового проката все идет в прежнем ритме. Хотя есть новый фактор — заявление металлургических компаний о небольшом повышении цен на горячекатаный лист и рулон в апреле-мае. Однако на споте стоимость листа растет очень медленно, и даже не во всех регионах вследствие относительного избытка предложения и недостаточного спроса. Каких-либо изменений к лучшему здесь с обозримого будущего не ожидается. Вопрос о масштабах сезонного подъема остается открытым.

prokat.jpg

Зато спрос на сварные трубы определенно оживился. Благодаря этому поставщики приступили к подъему котировок в прайс-листах по всему сортаменту. Продолжается подорожание холоднокатаного проката и листовой стали с покрытиями, чему способствует достаточно активный спрос. В этих секторах в ближайшем будущем все также останется по-прежнему.

Мировой рынок листового проката получил передышку благодаря повышению котировок в Китае. Правда, этот рост больше базируется на благоприятных ожиданиях, чем на реальных изменениях, поэтому считать его устойчивой тенденцией пока рано. Европейский рынок практически заблокирован для импорта, так как основные поставщики исчерпали свободные квоты не только на второй, но и на третий квартал. Между тем, цены на листовой прокат в ЕС продолжают снижаться.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»